Quem busca investir em títulos de renda fixa encontra nos bancos e corretoras três opções similares, mas que podem ser difíceis de comparar: os CDBs, LCIs e as LCAs.
Apesar das semelhanças, como a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos, os CDBs são tributados, enquanto as LCIs e LCAs são isentas de imposto de renda para pessoas físicas.
Portanto, na hora de olhar as rentabilidades, é preciso cuidado para não comparar “laranjas com bananas”.
Os rendimentos dos CDBs são tributados pela tabela regressiva do imposto de renda. Ou seja: quanto mais tempo o investidor ficar com o título, menos ele paga de imposto.
A alíquota vai de 22,5% para investimentos de até 180 dias, até a mínima de 15%, para investimentos de mais de 720 dias.
A dificuldade em comparar esses dois títulos vem, em parte, da diferença na cobrança do IR. Para saber qual rende mais, é preciso calcular quanto seria a rentabilidade líquida do CDB, considerando o prazo.
Suponha um CDB de uma instituição que renda 110% do CDI – que atualmente está em 10,65% ao ano (0,10 p.p. a menos do que a Selic). A rentabilidade bruta seria 11,715% ao ano (110% x 10,65%).
O resultado líquido então seria de R$ 1.000 x 11,715% = R$ 117,15. Desse valor, é preciso retirar 20%, que será pago de imposto de renda. Então, a rentabilidade bruta é de R$ 93,72.
Já uma LCA ou LCI de R$ 1.000,00 que renda 100% do CDI, após 1 ano, renderia 10,65% ao ano, ou seja, R$ 106,50.