O melhor estudo de caso da história sobre construção de riqueza

Responda sinceramente: se você fosse o quinto homem/mulher mais rico(a) do mundo, você:

 – Acordaria as 6:45h da manhã todos os dias e tomaria um café da manhã no McDonald’s, onde gastaria no máximo US$ 3 com um “banquete”

– Iria para o escritório onde passaria ao menos 80% do seu tempo lendo (500 páginas todos os dias)

 – Almoçaria algo bem simples também, normalmente um Quarter Pounder (Quarteirão com queijo) do McDonald’s com sorvete e Coca-Cola, ou bife. De sobremesa um milkshakes de morango

 – Viveria na mesma casa que comprou há mais de 60 anos

 – Dirigiria um carro “normal” e usaria roupas “normais”

Tendo a dizer que provavelmente não.

Pois essa é a rotina diária de Warren Buffett, e sim, ele é o quinto homem mais rico do mundo.

Foi durante a tradicional reunião anual da Berkshire Hathaway, em Omaha (Nebraska) no primeiro sábado de abril desse ano, 2025, que Warren Buffett, aos 94 anos, surpreendeu os acionistas ao revelar sua aposentadoria no final desse ano.

A notícia foi tratada como inesperada e narrada pela mídia como algo que chocou o mundo dos investimentos, já que Buffett dizia que não tinha planos de se aposentar. Mas não deveria ser uma grande surpresa – digamos que ele já fez uns 30 anos de “hora extra” e contribuições para a empresa.

Mas o que é mais impressionante em toda a história de Buffett é que inúmeros investidores usam suas técnicas sem chegar nem perto de igualar seus retornos. Compare seu histórico com o de todas as outras pessoas que já investiram no mercado de ações – a Berkshire é tão discrepante que parece impossível.

Muito difícil ser como ele – nem os investidores profissionais conseguiram esses feitos apesar de haver milhões de livros sobre o seu “jeito de investir”.

Se você perguntar a qualquer investidor por que Warren Buffett ficou bilionário, provavelmente irão atribuir sua riqueza a alguns fatores:

 – Teve uma educação financeira em casa: seu pai era corretor da bolsa de valores e político. Começou a investir cedo, com 10 anos

 – Teve mentores importantes, como por exemplo Benjamin Graham, um dos pais do value investing (investimento de valor)

 – Investe somente em negócios que entende muito bem, com modelos previsíveis e vantagens competitivas

 – Tem uma vida modesta em Omaha, o que apesar de sua riqueza, exemplifica sua independência das expectativas sociais

– Ou simplesmente ao fato de que ele buscou evitar grandes erros mais do que mirar grandes acertos

Tudo isso é verdade. Mas essa seria a resposta mais fácil. Tudo isso fez dele o maior investidor da história? Bem, ele é o mais rico, mas não o maior investidor de todos os tempos. Seus retornos médios anuais comparados aos melhores investidores da história, são muito bons, mas não os melhores. Eles o classificam entre os 20 ou 30 primeiros colocados.

Inclusive sua filosofia muitas vezes contradiz a principal regra nos investimentos: diversificação. Ele já teve mais de 60% do seu portfólio investido em ações da Apple:

Então será que são esses fatores mesmo que o impulsionaram a ser tão excepcional em sua carreira?

Buffett assumiu o controle da Berkshire Hathaway em 1965, na época uma fabricante de tecidos à beira da falência e a transformou em uma das maiores holdings financeiras do mundo, hoje avaliada em mais de US$ 1 trilhão.

A empresa, que ele comanda há 60 anos, tem hoje R$ 348 bilhões em caixa, o mesmo que as reservas internacionais do Brasil.  

Em 1988 Buffett começou a comprar ações da Coca-Cola quando muitos analistas estavam céticos quanto ao futuro da empresa. Ele é conhecido por sua abordagem de investimento de longo prazo, baseada na filosofia de comprar empresas excepcionais a preços razoáveis e mantê-las por décadas. Sim, décadas!!! Se eu te falar que você vai fazer um investimento e só vai ter o resultado esperado daqui a 3, 5 anos, você é capaz de esperar? E se fosse por 10, 20 anos? É uma boa reflexão.

 E não foi somente a Coca-Cola. Veja alguns exemplos emblemáticos de ações que ele manteve por muitos anos em seu portfólio, principalmente por meio da Berkshire Hathaway: American Express (mais de 25 anos), Wells Fargo (cerca de 30 anos), Geico (mais de 30 anos), Apple (cerca de 9 anos).

Isso se chama preferência temporal. Mesmo planejando deixar mais de 90% do seu patrimônio para doação quando se for, o “Oráculo de Omaha” (como é conhecido), continua investindo. A paciência é uma virtude central. E na minha opinião, aqui está a chave da sua riqueza e seu diferencial mais importante. Isso dificilmente se copia lendo livros e estudando seu jeito de investir.

Ele tem uma citação muito famosa: “Someone’s sitting in the shade today because someone planted a tree a long time ago” (“Alguém está sentado na sombra hoje porque alguém plantou uma árvore há muito tempo.”)

 É como disse o gênio da psicologia financeira, Morgan Housel, em seu livro “A psicologia financeira”: “Warren Buffett é um investidor muito bom, mas seu verdadeiro segredo é que ele é um investidor muito bom há mais de 75 anos.”

As opiniões contidas nessa coluna não refletem necessariamente a opinião da B3

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