Glossário
ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) - O que é, significado e definição
Entenda o que é ACE, como funciona, vantagens para exportadores e diferenças para ACC no comércio exterior
O ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) é uma modalidade de financiamento voltada para empresas exportadoras, utilizada após o embarque da mercadoria destinada ao exterior. Trata-se de uma operação de antecipação de recursos financeiros, que permite ao exportador receber à vista os valores que seriam pagos futuramente pela importadora estrangeira, com base nos documentos que comprovam a exportação.
O que é o Adiantamento sobre Cambiais Entregues
O ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) é um crédito oferecido por instituições financeiras a empresas exportadoras brasileiras que já realizaram o embarque do produto e entregaram os documentos cambiais correspondentes, como a fatura comercial (invoice), conhecimento de embarque (bill of lading), certificado de origem e outros documentos exigidos no contrato de exportação.
Esse adiantamento é feito com base no valor a ser recebido em moeda estrangeira e visa dar liquidez imediata à empresa, o que facilita a gestão de caixa e o reinvestimento em suas operações.
Como funciona o Adiantamento sobre Cambiais Entregues
O processo de ACE ocorre de forma simplificada:
- A empresa exporta o produto e gera os documentos da operação de exportação.
- A instituição financeira analisa os documentos e antecipa ao exportador o valor correspondente em moeda nacional (reais), com base no contrato de câmbio firmado.
- Na data de vencimento do contrato de câmbio, o banco recebe os recursos do importador e quita a operação de adiantamento.
O ACE é regulado pelo Banco Central do Brasil, e sua principal vantagem é a antecipação de recebíveis com base em uma exportação já realizada e documentada.
Diferença entre ACE e ACC
É comum confundir o ACE com o ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio). A diferença fundamental entre os dois está no momento da concessão do crédito:
- ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio): ocorre antes do embarque da mercadoria. É um financiamento à exportação futura.
- ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues): ocorre após o embarque. É um adiantamento sobre recebíveis garantidos por documentos.
Benefícios do ACE
O ACE é uma operação estratégica para empresas exportadoras, e seus principais benefícios incluem:
- Liquidez imediata: melhora o fluxo de caixa da empresa.
- Custo financeiro competitivo: geralmente mais barato do que linhas de crédito convencionais, especialmente quando contratado em moeda estrangeira.
- Mitigação de risco cambial: pode ser combinado com operações de hedge.
- Simplicidade operacional: por ser pós-embarque, tem menor risco para o banco e menor exigência documental que o ACC.
Além disso, o ACE conta com isenção de IOF e Imposto de Renda sobre os juros, o que o torna ainda mais atrativo do ponto de vista fiscal.
Riscos e cuidados
Apesar das vantagens, o ACE exige alguns cuidados:
- Risco de inadimplência do importador: se o comprador no exterior não pagar, a responsabilidade permanece com o exportador.
- Oscilação cambial: se não houver proteção (hedge), pode haver prejuízo com a variação do câmbio até o recebimento.
- Custos financeiros: mesmo que competitivos, os encargos devem ser analisados com atenção.
Regulação e mercado
As operações de ACE são registradas no Sistema de Informações do Banco Central (SISBACEN) e estão sujeitas às regras cambiais brasileiras. Apenas instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central podem oferecer esse tipo de adiantamento.
O ACE é uma das ferramentas que compõem o financiamento à exportação, e seu uso é comum em mercados maduros ou em empresas que possuem histórico exportador consolidado. Ele também pode ser usado como complemento ao ACC, para compor um ciclo financeiro completo de exportação.
O ACE é uma solução inteligente e eficiente para empresas que já realizaram a exportação de seus produtos e desejam antecipar seus recebíveis. Ao transformar vendas a prazo em capital de giro imediato, o ACE contribui para a sustentabilidade financeira do negócio e estimula a competitividade internacional das empresas brasileiras.
Explore o universo das finanças e dos investimentos, aprofunde seus conhecimentos e acompanhe o Bora Investir: o canal de notícias e informações relevantes da B3. Aqui, você encontrará tudo o que precisa para alinhar suas finanças aos seus objetivos e investir com sabedoria.
