BDR (Brazilian Depositary Receipts) - O que é, significado e definição

BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são certificados emitidos no Brasil que representam ações de empresas estrangeiras. Esses recibos possibilitam que investidores brasileiros negociem ações de companhias internacionais na bolsa de valores local, sem a necessidade de operar diretamente no mercado estrangeiro.

Os BDRs são emitidos por instituições depositárias brasileiras que compram ações de empresas estrangeiras e emitem recibos lastreados nessas ações, sendo que cada BDR representa uma fração ou múltiplo de uma ação da empresa estrangeira.

Tipos de BDRs

Existem dois tipos principais de BDRs: patrocinados e não patrocinados. Os BDRs patrocinados são emitidos com a participação direta da empresa estrangeira e dividem-se em três níveis. No nível I, permitem negociação apenas no mercado de balcão não organizado. Já nos níveis II e III, permitem negociação em mercados organizados e requerem que a empresa estrangeira registre-se na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e cumpra com requisitos de governança e divulgação de informações. Os BDRs não patrocinados são emitidos por bancos ou outras instituições financeiras, geralmente, sem a participação direta da empresa estrangeira.

Vantagens e desvantagens de investir em BDRs

Entre as vantagens dos BDRs estão a possibilidade de diversificação de portfólio, o que permite que investidores brasileiros tenham acesso a ações de empresas estrangeiras e o acesso facilitado – sem a necessidade de abrir contas no exterior. Além disso, os BDRs estão sujeitos à regulação da CVM, proporcionando um ambiente mais seguro para os investidores locais.

Por outro lado, é importante considerar os riscos cambiais, uma vez que os ativos subjacentes são denominados em moeda estrangeira, além dos custos adicionais associados à emissão e manutenção dos BDRs e a possível liquidez menor em comparação com a negociação direta das ações nos mercados estrangeiros.

Como são tributados os BDRs?

A tributação dos BDRs (Brazilian Depositary Receipts) segue regras específicas que são semelhantes àquelas aplicadas aos investimentos em ações no mercado brasileiro.

Imposto de renda sobre ganhos de capital

• Alíquota: os ganhos de capital com a venda de BDRs são tributados a uma alíquota de 15%.
• Apuração: o imposto deve ser apurado mensalmente pelo investidor e pago até o último dia útil do mês seguinte ao da operação.
• Isenção: não se aplica a isenção para vendas de até R$20.000 por mês, que é válida para ações negociadas no mercado à vista da B3. Portanto, todos os ganhos de capital com BDRs estão sujeitos à tributação.

Imposto de renda sobre dividendos

• Dividendos: os dividendos recebidos de BDRs são tributados no país de origem da empresa emissora. Após essa tributação, os dividendos são convertidos em reais e pagos aos investidores no Brasil.
• Tributação no Brasil: os dividendos recebidos por meio de BDRs não são tributados no Brasil, uma vez que já foram tributados no país de origem. Isso segue a mesma regra aplicável aos dividendos de ações locais, que atualmente são isentos de imposto de renda no Brasil.

Imposto de renda sobre juros sobre capital próprio

• Juros sobre Capital Próprio (JCP): se o BDR estiver atrelado a uma empresa que paga JCP, esses valores são tributados na fonte à alíquota de 15%.

Operações day trade

• Alíquota: os ganhos obtidos em operações de day trade (compra e venda de BDRs no mesmo dia) são tributados à alíquota de 20%.
• Apuração: similar às operações comuns, o imposto deve ser apurado mensalmente e pago até o último dia útil do mês seguinte ao da operação.

Compensação de prejuízos

• Prejuízos: os prejuízos obtidos na venda de BDRs podem ser compensados com os ganhos obtidos em operações futuras, tanto com BDRs quanto com ações locais.

IOF (Imposto sobre operações financeiras)

• IOF: as operações de compra e venda de BDRs não estão sujeitas ao IOF, exceto em casos específicos de conversão de moeda ou operações de curto prazo com títulos e valores mobiliários.

Obrigações acessórias

• Declaração de Imposto de Renda: os investidores devem declarar os BDRs na sua declaração anual de imposto de renda, incluindo detalhes sobre a quantidade de BDRs possuídos, o custo de aquisição e o valor de mercado na data de referência.

Como comprar BDRs?

O processo para comprar BDRs (Brazilian Depositary Receipts) é semelhante ao de comprar uma ação. Você precisa ter uma conta em uma corretora de valores brasileira que oferece esse tipo de investimento. As corretoras geralmente disponibilizam uma plataforma online onde você pode pesquisar e selecionar os BDRs disponíveis para investimento.

Ao encontrar o BDR desejado, você pode fazer a compra por meio da plataforma da corretora, selecionando a quantidade de BDRs que deseja adquirir e confirmando a ordem de compra. É importante ficar atento aos custos envolvidos, como taxas de corretagem e custódia, que podem variar de acordo com a corretora escolhida.

Após a confirmação da compra, os BDRs ficarão registrados em sua conta na corretora, e você poderá acompanhar o desempenho do investimento através da plataforma da corretora ou de outras ferramentas de acompanhamento de investimentos disponíveis.

---

Explore o universo das finanças e dos investimentos, aprofunde seus conhecimentos e acompanhe o Bora Investir: o canal de notícias e informações relevantes da B3. Aqui, você encontrará tudo o que precisa para alinhar suas finanças aos seus objetivos e investir com sabedoria.