Glossário
CAGR - O que é, significado e definição
O CAGR leva em consideração o efeito de capitalização dos juros, proporcionando uma visão mais precisa e realista do crescimento ao longo do tempo.
CAGR, ou Compound Annual Growth Rate (Taxa de Crescimento Anual Composta), é um indicador que quantifica a taxa de crescimento anual de um investimento ao longo de um período específico. Ele é amplamente utilizado por investidores para avaliar a performance de seus investimentos, oferecendo uma visão quantitativa do potencial de retorno.
O que é CAGR?
CAGR é uma métrica que calcula a taxa de retorno anual necessária para que um investimento cresça de um valor inicial para um valor final ao longo de um período determinado. Esse cálculo é especialmente útil para avaliar a performance de um investimento em termos de crescimento anual, mesmo que os retornos anuais sejam voláteis.
Como calcular o CAGR?
O cálculo do CAGR é feito utilizando a seguinte fórmula:
CAGR=(VF/VI)1/n−1
Onde: VF = Valor Final do investimento, VI = Valor Inicial do investimento, n = Número de anos.
Vamos a um exemplo prático: Imagine que um investidor comprou ações por R$ 20.000 em 2020. Em 2023, o valor final dessas ações é de R$ 30.000. O cálculo do CAGR seria:
CAGR=(30.000/20.000)1/3−1≈14,47%
Para que serve o CAGR?
O CAGR é utilizado para:
- Comparar a performance de diferentes investimentos.
- Avaliar o crescimento de um portfólio ao longo do tempo.
- Planejar metas de investimento a longo prazo.
Como interpretar o CAGR?
A interpretação do CAGR deve ser feita de forma comparativa, pois ele não considera a volatilidade e os riscos associados ao investimento. Por isso, o CAGR não deve ser o único critério na decisão de investimento, mas sim combinado com outras análises para uma visão mais completa.
Exemplos de CAGR
Exemplo 1:
- Valor Inicial (2020): R$ 20.000
- Valor Final (2023): R$ 30.000
- Período: 3 anos
Cálculo:
CAGR=(30.000/20.000)1/3−1≈14,47%
Exemplo 2:
- Valor Inicial (2020): R$ 10.000
- Valor Final (2025): R$ 15.000
- Período: 5 anos
Cálculo:
CAGR=(15.000/10.000)1/5−1≈8,45%
O CAGR é uma ferramenta poderosa para avaliar o desempenho de um investimento ao longo do tempo, oferecendo uma média de crescimento anual que pode ajudar investidores a fazer comparações informadas e planejar suas estratégias financeiras. No entanto, é importante lembrar que ele não considera todas as variáveis e deve ser utilizado em conjunto com outras análises.
Este conteúdo faz parte do Glossário Financeiro do Bora Investir, uma iniciativa da B3 para fornecer informações financeiras claras e acessíveis a todos os investidores. Explore nosso glossário para conhecer mais termos e conceitos importantes para suas decisões de investimento.
Perguntas frequentes sobre CAGR
Um CAGR negativo indica que o valor final do investimento é menor do que o valor inicial, sugerindo que o investimento teve uma performance negativa ao longo do período.
Não existe um CAGR “ideal” universal, pois depende do contexto do investimento e do perfil do investidor. Um CAGR mais alto geralmente indica um melhor desempenho, mas também pode estar associado a maiores riscos.
A rentabilidade anual pode ser calculada usando a fórmula do CAGR, que ajusta a taxa de retorno para um período anualizado, proporcionando uma média de crescimento anual.
Além do CAGR, outros indicadores de rentabilidade incluem ROA (Return on Assets), ROE (Return on Equity), margem líquida, margem bruta e retorno sobre o investimento (ROI).