IVBX 2 B3 (Índice Valor) - O que é, significado e definição

O IVBX 2, ou Índice Valor, é um indicador desenvolvido pela B3 (Brasil, Bolsa, Balcão) que mede o desempenho médio das cotações de 50 ações com boa liquidez, mas fora do grupo mais negociado e mais valioso da bolsa. O índice oferece uma visão alternativa ao mercado, o que evita a concentração excessiva em papéis com maior peso no Ibovespa.

Apesar do nome remeter à ideia de “valor”, o IVBX 2 B3 não utiliza critérios fundamentalistas (como múltiplos ou lucros) na composição da carteira. O termo “valor” tem origem na parceria com o jornal Valor Econômico, no lançamento do índice.

Qual é o objetivo do IVBX 2 B3?

O IVBX 2 serve como um benchmark (referência) para avaliar o desempenho de uma faixa intermediária de ações na bolsa brasileira. O índice representa uma amostra diversificada de ativos, fora do grupo mais concentrado e negociado do mercado.

Esse índice proporciona:

• Critérios claros de seleção: baseados em liquidez e valor de mercado, sem considerar fundamentos financeiros.
• Facilidade na comparação: para investidores que seguem estratégias focadas em ações de valor.
• Diversificação: ao compilar uma carteira teórica composta por empresas de diferentes setores com características similares.

Como é composta a carteira do IVBX 2 B3?

A carteira do IVBX 2 é formada por 50 ações ou units de companhias listadas no mercado à vista da B3, desde que cumpram cumulativamente os seguintes critérios:

• Classificação por negociabilidade: o ativo deve figurar, nas três carteiras anteriores, a partir da 11ª posição do Índice de Negociabilidade (IN) — ou seja, não pode estar entre os 10 ativos mais líquidos.
• Empresa emissora: o ativo não pode ser emitido por empresas com os 10 maiores valores de mercado da amostra.
• Espécies concorrentes: se uma companhia tiver mais de uma espécie de ação, apenas a de maior IN será considerada. Nenhuma espécie pode estar entre os 10 ativos mais líquidos.
• Presença em pregão: o ativo deve ter sido negociado em pelo menos 95% dos pregões nas três carteiras anteriores.
• Preço mínimo: o ativo não pode ser classificado como penny stock (com cotação inferior a R$ 1,00).

Além disso, não são elegíveis:

• BDRs (Brazilian Depositary Receipts);
• Ativos de companhias em recuperação judicial ou extrajudicial;
• Empresas sob intervenção, regime especial ou qualquer situação especial de listagem.

Casos especiais — ofertas públicas: ativos oriundos de oferta pública nos três ciclos anteriores podem ser incluídos, mesmo que não tenham estado listados durante todo o período, desde que:

• A oferta tenha ocorrido antes do rebalanceamento imediatamente anterior;
• O ativo tenha pelo menos 95% de presença em pregão desde o início da negociação;
• Atenda cumulativamente aos critérios de classificação por negociabilidade, espécie única e ausência de penny stock.

A inclusão é determinada com base nas análises da segunda prévia da carteira quadrimestral.

Como é calculado o IVBX 2 B3?

O IVBX 2 B3 segue a metodologia de retorno total da B3, que leva em conta a variação dos preços e os proventos distribuídos (como dividendos e juros sobre capital próprio). A B3 define a ponderação das ações com base no valor de mercado ajustado, respeita limites máximos por papel e assegura a representatividade da carteira.

Quais são as principais características do IVBX 2 B3?

• Composto por 50 ações representativas, fora das “top 10” em valor e liquidez.
• Foco em equilíbrio e diversificação, para evitar a concentração nos grandes papéis.
• Critérios transparentes e objetivos, sem influência de análises subjetivas.
• Indicado para quem busca exposição ampla, mas fora do núcleo dominante do Ibovespa.

Diferenças entre IVBX 2 e outros índices da B3

Índice	Foco principal
IBOV	Ações mais negociadas e representativas do mercado
IVBX 2	Ações com boa liquidez, fora das 10 mais líquidas e das 10 de maior valor de mercado
IGC	Empresas com boas práticas de governança corporativa
SMLL	Empresas de menor capitalização (small caps)
IFNC	Empresas do setor financeiro

Como investir com base no IVBX 2 B3?

Embora não seja possível investir diretamente no índice, existem várias maneiras de utilizar o IVBX 2 B3 em uma estratégia de investimento, como:

• Usar o índice como benchmark para avaliação de desempenho da carteira.
• Analisar os componentes da carteira teórica e montar um portfólio semelhante.
• Aplicar o índice em estudos de mercado ou estratégias quantitativas.

Em alguns casos, podem surgir fundos de índice (ETFs) ou fundos de investimento que seguem uma filosofia similar à do IVBX 2 B3, o que facilita a exposição a esse tipo de estratégia.

O IVBX 2 oferece uma visão alternativa do mercado brasileiro, com maior diversificação e menor concentração. O índice atende a investidores que valorizam equilíbrio e representatividade intermediária, longe dos extremos de capitalização e liquidez.

Antes de investir, o investidor deve analisar os ativos com atenção, considerar seu perfil de risco e alinhar os objetivos financeiros à estratégia escolhida.

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