B3 lança derivativos do Índice VIX Brasil
Contrato futuro e Opções sobre o índice que mede a volatilidade esperada do mercado brasileiro para os próximos 30 dias ampliam as estratégias de gestão de risco e de proteção e diversificação
A B3 lança nesta segunda-feira (8) o Contrato Futuro e as Opções listadas relacionados ao índice S&P/B3 Bovespa VIX (conhecido também como VIX Brasil), que mede a volatilidade esperada do mercado brasileiro para os próximos 30 dias. Os investidores poderão acessar os novos produtos por meio de suas corretoras.
O VIX Brasil, uma referência para o mercado brasileiro, está disponível desde março de 2024, mas até agora não havia instrumentos financeiros para operá-lo. Com esses contratos, a B3 amplia as possibilidades de gestão de risco para todos os perfis de investidores.
“O S&P/B3 Bovespa VIX é um excelente instrumento de monitoramento da percepção de risco. É um produto já muito utilizado nos mercados internacionais e indica o quanto o mercado espera que os preços das ações flutuarão nos próximos 30 dias. Assim, ele quantifica a incerteza esperada pelo mercado. Por isso ele foi carinhosamente apelidado de o ‘índice do medo’”, afirma Luiz Masagão, vice-presidente de Produtos e Clientes da B3.
O que são os novos produtos
Contrato Futuro (ticker: VIX): um contrato futuro é um contrato padronizado listado em bolsa para negociar a compra ou venda de um ativo (como dólar, índice, commodities etc.) em uma data futura predefinida, a um preço acordado no momento da negociação desse contrato.
Opções: as Opções sobre Índices são contratos de derivativos financeiros que dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um determinado índice a um preço previamente estabelecido, chamado de preço de exercício ou strike, em uma data futura. Como um índice não é um ativo negociável, no dia do vencimento a liquidação é financeira: calcula-se a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do índice, sem necessidade de entrega física de ativos. As Opções sobre o VIX Brasil serão lançadas com vencimentos mensais.
O que é o VIX Brasil e por que acompanhá-lo
O índice S&P/B3 Bovespa VIX é o primeiro índice de volatilidade implícita a acompanhar o mercado brasileiro. Ele oferece uma visão transparente, eficiente e em tempo real da expectativa da volatilidade nos próximos 30 dias, calculada a partir dos preços em tela das Opções do Ibovespa B3.
O resultado do cálculo do VIX acompanha uma escala de interpretação, em que valores de 0 a 15 são classificados como baixos, indicando geralmente menor incerteza no mercado, e valores acima de 30 são classificados como muito altos, representando um cenário considerado de extrema turbulência.
Por exemplo, considerando o cenário atual, em que o VIX Brasil está em torno de 15 pontos, é esperada uma variação de aproximadamente 3% no Ibovespa B3 nos próximos 30 dias. Já em um eventual cenário de estresse do mercado, com o VIX Brasil em 30 pontos, a expectativa seria de uma variação próxima a 10% nos 30 dias seguintes.
Assim, acompanhar o VIX Brasil permite aos participantes terem uma melhor compreensão da magnitude dos possíveis movimentos do mercado brasileiro e uma ideia de como as variações do Índice podem afetar seus portfólios – e, a partir disso, atuar de forma mais assertiva, e não apenas reagir ao movimento de mercado.
Agora, com a oferta dos derivativos do índice, será possível negociar esses contratos para proteção do portifólio em diferentes cenários, ampliando as oportunidades de gestão de risco e diversificação.
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