Mercados financeiros hoje: bolsas têm fôlego curto antes de dados de inflação nos EUA

Investidores seguem na espera do índice de inflação ao consumidor (CPI) dos Estados Unidos, que pode sinalizar hoje mais progresso na desinflação no país e ampliar os argumentos para corte de juros pelo Federal Reserve. Dados de atividade de julho na China e o PIB do Japão do segundo trimestre também estão previstos. No Brasil, os resultados do varejo restrito e ampliado serão acompanhados, após os fortes dados de serviços em junho. No Senado, ficou para hoje as votações do projeto de lei que trata da renegociação da dívida dos Estados, do projeto de lei da desoneração da folha de pagamentos e a proposta de emenda à Constituição (PEC) de refinanciamento das dívidas previdenciária dos municípios.

Exterior

Os ativos financeiros em Wall Street apontam relativa acomodação antes do CPI e depois da inflação benigna no atacado ontem reforçar a expectativa de queda de 50 pontos-base nas taxas dos Fed Funds. Analistas ouvidos pelo Projeções Broadcast estimam que o CPI subiu 0,2% em julho, em comparação com junho, de acordo com a mediana de 30 projeções coletadas. Caso confirmado, o resultado marcará uma aceleração do índice, que apresentou deflação de 0,1% em junho. Já na comparação anual, a expectativa é de que a taxa permaneça estável, a 3%. Por enquanto, os mercados futuros de ações operam com viés positivo. Os juros dos Treasuries oscilam perto da estabilidade e o dólar volta a ceder.

As bolsas europeias sobem levemente, mas a libra recuava, após dados benignos de inflação do Reino Unido e balanço animador do banco suíço UBS. A ação do UBS ganhava 2,95% em Zurique nesta manhã. O euro avança frente o dólar após o crescimento de 0,3% do PIB da zona do euro no segundo trimestre de 2024 ante os três meses anteriores e expansão de 0,6% na comparação anual, confirmando revisão do fim de julho e em linha com as previsões da FactSet.

O conflito no Oriente Médio continua no radar. O Irã realizou exercícios militares navais no Mar Cáspio, perto da fronteira norte com o Azerbaijão nesta terça-feira, enquanto a região se prepara para uma resposta militar contra Israel pelo assassinato do líder do Hamas, Ismail Haniyeh.

Brasil

Em dia de vencimento de opções sobre o Ibovespa, o mercado acionário pode ficar volátil. Um compasso de espera pelo CPI americano pode limitar os negócios na abertura. Os mercados vão acompanhar a leitura dos dados do varejo no País, após a surpresa com o forte desempenho de Serviços em junho.

Por outro lado, a queda de 3,32% do minério de ferro na China pode pressionar ações da Vale e o índice da bolsa. O petróleo recua também moderadamente. Ainda devem repercutir balanços de várias empresas divulgados ontem, como da JBS. Ações do setor financeiro, que ajudaram a apoiar a sexta alta seguida do Ibovespa à faixa de 132 mil pontos nesta terça-feira, seguem no foco em meio aos resultados da XP e Nubank acima das previsões dos analistas.

Nos juros e mercado de câmbio, a relativa estabilidade dos rendimentos dos Treasuries e o viés de baixa do dólar ante moedas emergentes e ligadas a commodities podem trazer alívio, embora devam ser influenciados ainda pelo tom dos dados de varejo. Ontem à noite, em palestra durante o evento Prêmios Broadcast, o diretor de Política Econômica do Banco Central (BC), Diogo Guillen, reiterou a importância de se reancorar as expectativas de inflação para reduzir o custo desinflacionário. Guillen reforçou a mensagem de que a instituição pode elevar a Selic para convergir as expectativas de inflação à meta. Ele disse também que há uma visão consensual dentro do Comitê de Política Monetária de que há mais riscos para a inflação.

*Agência Estado