Quanto perdeu quem deixou R$ 100 mil na poupança nos últimos 12 meses?

A Selic atingiu o maior patamar dos últimos nove anos, chegando a 14,25% após a nova reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), que aconteceu na quarta-feira (19). A decisão consolida o movimento altista da Selic, com previsão de que a alta ainda pode continuar em 2025. Diante disso, qual será o rendimento de R$ 100 mil na poupança nos últimos 12 meses?

De acordo com especialistas, o prejuízo pode superar R$ 2,5 mil no comparativo com outros ativos da renda fixa. Veja a seguir os cálculos.

Rendimento de R$ 100 mil na poupança

Vale saber que os investimentos usados para comparação foram os seguintes:

• Tesouro Selic;
• Certificado de Depósito Bancário (CDB) a 105% e a 110% do CDI;
• Letra de Crédito Imobiliário (LCI);
• Letra de Crédito do Agronegócio (LCA).

Segundo Sidney Lima, analista da Ouro Preto Investimentos, R$ 100 mil aplicados na caderneta de poupança teriam rendido exatos R$ 7.370 nos últimos 12 meses.

Como funciona o cálculo de rendimento da poupança

• A regra do retorno financeiro da caderneta de poupança funciona assim: quando a Selic está acima de 8,5% a.a., a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR), que varia diariamente.
• Já quando a Selic está abaixo de 8,5%, a caderneta rende 70% da taxa de juros mais a TR.

Na tabela a seguir, é possível fazer o comparativo de quanto renderiam os mesmos R$ 100 mil investidos em outros ativos financeiros.

Rendimento de R$ 100 mil nos últimos 12 meses
Ativo financeiro	Retorno líquido (já com desconto de IR)
Caderneta de poupança	R$ 7.370 (isento de IR)
Tesouro Selic 2028	R$ 8.762,31
CDB a 105% do CDI	R$ 9.073,31
CDB a 110% do CDI	R$ 9.505,38
LCI a 90% do CDI	R$ 10.035 (isento de IR)
LCA 90% do CDI	R$ 10.035 (isento de IR)

Rendimento de R$ 100 mil na poupança: diferença de R$ 2,5 mil

Ou seja, o prejuízo para o investidor que manteve o rendimento de R$ 100 mil na poupança nos últimos 12 meses pode chegar a mais de R$ 2,5 mil.

Quanto o investidor perderia ao investir na poupança no comparativo com outros ativos financeiros
Investimento	Prejuízo (R$)
LCI a 90% do CDI	R$ 2.665
LCA a 90% do CDI	R$ 2.665
CDB a 110% do CDI	R$ 2.135,38
CDB a 105% do CDI	R$ 1.703,31
Tesouro Selic 2028	R$ 1.392,31

Isenção de IR

Assim como a poupança, a LCI e a LCA não possuem incidência de Imposto de Renda. Então, a título de curiosidade, Sidney Lima traz a porcentagem suficiente do CDI necessária para superar a caderneta no retorno financeiro. Lembrando que a base é o rendimento de R$ 100 mil na poupança nos últimos 12 meses.

“Investimentos em LCI ou LCA precisam pagar acima de cerca de 71,2% do CDI para superarem a poupança”, afirma o especialista. Portanto, ao encontrar um desses dois ativos pagando mais do que esse montante do CDI, o que não é nada difícil, é garantia de retorno acima da caderneta.

Prós e contras dos ativos financeiros

Mas antes de determinar quais investimentos entram na carteira, é importante o investidor ficar atento aos pontos positivos e negativos de cada ativo.

Caderneta de poupança

“A poupança tem como benefício a liquidez diária, a isenção de IR e a segurança, já que é garantida pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ”, diz Ângelo Belitardo, gestor da Hike Capital.

Já os pontos negativos da caderneta, de acordo com o especialista, são: “baixa rentabilidade, rendimento apenas no aniversário. Ou seja, o retorno financeiro é creditado todo o mês, no dia em que foi feito o depósito. Além de perder para inflação em muitos cenários”, comenta.

Tesouro Selic

As vantagens desse título público envolvem a segurança, já que é um ativo com garantia do governo Federal, protege contra a inflação (pois acompanha a Selic), e como visto, possui rendimento acima da poupança.

No lado das desvantagens, o Tesouro Selic não tem liquidez diária, possui incidência de Imposto de Renda e algumas outras taxas, como a de custódia e o IOF.

Certificado de Depósito Bancário (CDB)

“Os prós do CDB são: rentabilidade maior que a poupança, diversas opções de prazos e taxas e proteção do FGC. Por outro lado, as desvantagens são: tributação via IR, algumas opções têm baixa liquidez e risco da instituição emissora. (Por isso, é importante analisar o emissor antes da aplicação)”, explica Belitardo.

Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)

Como ambas são parecidas, os pontos positivos e não tão bons são os mesmos. “Prós: Isenção de IR, segurança (FGC). Contras: baixa liquidez na maioria dos casos, valores mínimos de aplicação mais altos”, afirma o gestor da Hike Capital.

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