Itaú supera Petrobras como maior pagador de dividendos em 2025; veja ranking
Itaú volta a liderar o ranking dos maiores pagadores de dividendos
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Após três anos consecutivos de domínio da Petrobras, o Itaú Unibanco voltou ao topo da lista das companhias que mais desembolsaram recursos em dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) entre todas as empresas listadas na B3. No período, o Itaú Unibanco desembolsou cerca de R$ 48,9 bilhões em dividendos e JCP, superando a Petrobras, que pagou aproximadamente R$ 45,4 bilhões aos seus acionistas.
O levantamento é da consultoria Elos Ayta com base nos dividendos efetivamente desembolsados, ou seja, o dinheiro que de fato saiu do caixa das empresas e foi pago aos acionistas dentro do ano calendário. A consultoria ressalta que esse valor é diferente dos dividendos propostos, anunciados nos resultados trimestrais ou aprovados em assembleia, mas que podem ser pagos apenas meses depois.
O resultado encerra uma sequência da estatal do petróleo. Entre 2022 e 2024, a Petrobras liderou com folga o ranking de distribuição de caixa da bolsa brasileira, impulsionada por um ciclo de preços elevados do petróleo e por uma política de remuneração bastante agressiva naquele período.
O ápice desse movimento ocorreu em 2022, quando a Petrobras chegou a desembolsar R$ 194,6 bilhões em dividendos e JCP, um valor histórico não apenas para a companhia, mas para todo o mercado de capitais brasileiro. Nos anos seguintes, os pagamentos permaneceram elevados. Em 2023, os desembolsos atingiram R$ 98,2 bilhões, enquanto em 2024 chegaram a R$ 100,7 bilhões, consolidando três anos consecutivos de liderança no ranking de distribuição de caixa da B3.
Veja o top 10 de distribuição de dividendos em 2025
A Elos Ayta destaca que o ranking ainda pode sofrer alterações pontuais, uma vez que algumas empresas da B3 ainda não divulgaram os seus balanços consolidados.
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Vale lidera ranking em janela maior de tempo
Quando se amplia o horizonte de análise, o ranking revela outro protagonista importante. Considerando os 16 anos entre 2010 e 2025, a empresa que mais vezes liderou o desembolso anual de dividendos na B3 foi a Vale. A mineradora aparece cinco vezes no topo do ranking, distribuídas em dois ciclos distintos do mercado de commodities:
- 2011, 2012 e 2013, durante um período de forte geração de caixa do setor de mineração
- 2020 e 2021, impulsionada pelo superciclo do minério de ferro
A Ambev, por exemplo, dominou o ranking durante três anos consecutivos, 2014, 2015 e 2016, refletindo a forte geração de caixa e o perfil tradicionalmente conservador da companhia em relação ao endividamento.
Já o Itaú Unibanco liderou em 2017, 2018, 2019 e novamente em 2025, evidenciando a consistência do setor bancário brasileiro em termos de rentabilidade e capacidade de remuneração aos acionistas.
Maiores pagadores dos últimos anos
O histórico de liderança anual na distribuição de dividendos na B3 nos últimos 16 anos fica assim:
- Vale: 5 anos de liderança
- Itaú Unibanco: 4 anos
- Petrobras: 4 anos
- Ambev: 3 anos
*Matéria publicada originalmente em IstoÉ Dinheiro, parceiro de B3 Bora Investir
