BDRs: confira os papéis mais negociados e com melhor desempenho no ano

Os BDRs são certificados de ações de empresas listadas originalmente em bolsas fora do Brasil, mas que podem ser comprados e vendidos aqui na B3. Através deles, é possível investir nas maiores companhias abertas do mundo sem sair do Brasil.

O Brazilian Depositary Receipt (BDR) é negociado da mesma forma que uma ação local, com a mesma facilidade, em reais e na bolsa de valores brasileira. Entre os mais de 800 BDRs disponíveis na bolsa, alguns deles se destacam seja por seus rendimentos ou por serem mais os negociados.

Um levantamento da Quantum Finance trouxe os BDRs mais negociados atualmente – com base no mês de setembro -, e também os que apresentam maiores rendimentos em 2024, até aqui. Confira!

Os 15 BDRs mais negociados na bolsa

Nome	Ticker	Número de Negócios Mensal (Setembro/2024)
INTER CO	INBR32	621.697
NVIDIA CORP	NVDC34	321.026
NU HOLDINGS	ROXO34	227.889
XP	XPBR31	219.243
AURA MINERALS	AURA33	137.111
MERCADOLIBRE	MELI34	132.394
TESLA	TSLA34	110.364
AMAZON COM	AMZO34	80.024
MICROSOFT CORPORATION	MSFT34	71.212
ALPHABET	GOGL34	69.158
APPLE	AAPL34	55.720
MICROSTRATEGY	M2ST34	53.552
ALMACENES EXITO SA	EXCO32	51.698
STONECO LTD	STOC31	43.809
META PLATFORMS	M1TA34	40.832

Alguns nomes conhecidos estão entre os BDRs mais negociados na bolsa no mês de setembro. É o caso do Inter (INBR32), banco digital brasileiro que tem suas ações listadas lá fora, que foi o mais negociado em setembro, com mais de 621 mil negócios.

A lista segue com Nvidia (NVDC34), Nu Holdings (ROXO34), XP (XPBR34) e Aura Minerals (AURA34) completando o top 5 de BDRs mais negociados atualmente na bolsa de valores.

Segundo Gerson Brilhante, analista da Levante Inside Corp, nomes como Inter, Nu e XP se beneficiam por serem mais conhecidos do investidor brasileiro. “Eles têm um apelo mais doméstico, dado que são empresas brasileiras e a pessoa física usa o produto dessas empresas diariamente”.

Em relação à Nvidia, o analista aponta que a alta procura se dá em relação ao maior “hype” em torno da tecnologia de inteligência artificial, em que a empresa se destaca no meio. 

“Já [o desempenho da] Aura, é resultado de uma forte valorização no ouro, que impulsionou os investidores a procurarem empresas que se beneficiam com essa alta”, afirma.

Os 10 BDRs com melhores retornos no ano

Nome	Ticker	Retorno no ano (2024) até o dia 30/09/2024
LUMEN TECHNOLOGIES	L1MN34	349,89%
CLOVER HEALTH INVESTMENTS CORP	CLOV34	215,71%
MICROSTRATEGY	M2ST34	177,81%
NVIDIA CORP	NVDC34	176,14%
SEA LTD	S2EA34	162,95%
SPROUTS FARMERS MARKET	S2FM34	151,51%
BURLINGTON STORES	B2UR34	148,30%
GDS HOLDINGS	G1DS34	145,17%
PALANTIR TECHNOLOGIES	P2LT34	135,87%
BILIBILI	B1IL34	122,81%

Ao olhar para os rendimentos dos BDRs em 2024, existe um claro destaque para empresas do setor de tecnologia, que estão presentes no Top 5 do ranking até o fim de setembro.

O papel da Lumen Technologies (L1MN34) é a grande figura do ano até aqui, com alta de 349,89% em 2024 até o fim de setembro. Além dos investimentos com inteligência artificial, de acordo com Brilhante, a empresa de telecomunicação também ganhou destaque após parceria com a Meta, holding do Facebook.

A segunda colocada entre os BDRs de maiores rendimentos é a Clover Health (CLOV34), empresa da área de saúde que viu seus papéis subirem 215,71% na bolsa brasileira. Para o analista da Levante Inside Corp a companhia também está sendo beneficiada por IA.

“O Clover Assistant está no centro da estratégia da Clover Health. É uma plataforma alimentada por IA projetada para capacitar os médicos com insights orientados por dados e melhorar o atendimento ao paciente. Isso tudo além de uma melhora nos resultados e o investimento recente do seu co-fundador na empresa, que aumentou a confiança do mercado”, destaca ele.

Na sequência ainda vemos a MicroStrategy (M2ST34) e a Nvidia (NVDC34), que subiram 177,81% e 176,14%, respectivamente no ano. Ambas empresas do setor tecnológico têm apelo no desenvolvimento de ferramentas e infraestrutura de IA.

Para fechar o Top 5 a Sea Ltd. aparece com rendimento de 162,95%. Mesmo sendo do setor de tecnologia, a empresa apresenta outros fatores, segundo Brilhante. “É uma questão de valuation. A empresa teve uma queda exagerada desde o final de 2021, mas permaneceu com bons fundamentos, em um setor do qual o mercado asiático demanda muito seus serviços”.

Empresas listadas no exterior em alta

Além do destaque de alguns papéis, o índice BDRX registra uma valorização de 51,77% em 2024 até o dia 22 de outubro, marcando o terceiro melhor desempenho anual desde a sua criação, em 2010. 

A maior valorização histórica ocorreu em 2020, com 54,01%, seguida pelo desempenho de 2014, que foi de 52,29%. Confira no levantamento abaixo, feito pela Elos Ayta Consultoria.

Nos últimos 14 anos, o índice BDRX apresentou apenas dois anos de rentabilidade negativa: em 2016, com queda de -9,71%, e em 2022, com uma desvalorização de -28,05%. “Esse histórico destaca a resiliência do mercado de BDRs, que tem mostrado forte recuperação e valorização, principalmente em anos de incerteza global”, aponta Einar Rivero, consultor da Elos Ayta.

O analista da Levante Inside Corp diz que ainda é válido avaliar investimentos em empresas do exterior, principalmente dos EUA, já que a economia permanece resiliente, com as empresas reportando bons resultados e valuation ainda barato.

O desafio, de acordo com ele, é entender como a economia americana vai se desenvolver. “As eleições americanas devem causar volatilidade, mas acreditamos que independente do vencedor, dado uma câmara e senado divididos, o resultado não deve ser um limitador de crescimento para o S&P”.

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