Criptoativos: conheça as diferentes formas de investir em Bitcoin, Ether, Solana na B3

O que são criptoativos?

Criptoativos são ativos digitais criados e transacionados em redes baseadas em tecnologia blockchain, com regras próprias de emissão, validação e registro de transações. O Bitcoin, criado em 2008, foi o primeiro criptoativo a ganhar relevância mundial, mas atualmente existem milhares de moedas digitais com diferentes objetivos, características e riscos.

Embora o histórico de valorização das criptomoedas chame a atenção, esses ativos também apresentam alta volatilidade e requerem do investidor um bom entendimento de seu funcionamento e dos riscos envolvidos – e o alinhamento com seus objetivos e perfil de investidor.

ETFs de criptoativos

Os ETFs (Exchange Traded Funds) de cripto são fundos de índice negociados em bolsa, que replicam o desempenho de algum índice de referência relacionado a criptoativos. Essa estrutura permite ao investidor ter exposição ao preço do ativo digital de forma simples, dentro de um ambiente regulado e sem precisar lidar diretamente com a custódia de criptomoedas.

Existem hoje diversas opções de ETFs disponíveis na B3, de diferentes gestoras. Há fundos que replicam o desempenho de uma única criptomoeda, como o Bitcoin, e fundos que combinam uma cesta diversificada de ativos.

Vale lembrar que existem custos embutidos, como taxa de administração, o que pode impactar a rentabilidade.

Theodoro Fleury, gestor da QR Asset, complementa: “comprar uma fração de bitcoin envolve risco de custódia, então eu diria que a diferença entre comprar uma fração de bitcoin e um ETF é de certa forma organizacional. O cliente quer ter o ativo spot, mas talvez prefira delegar toda a parte de negociação e custódia do ativo, e por isso escolhe o ETF”.

Quais ETFs de criptoativos existem na B3?

Atualmente, há 19 ativos listados na B3 relacionados a criptoativos, entre ETFs e BDRs de ETF, atrelados a índices de Bitcoin, Ether e outras moedas. O primeiro ETF de cripto negociado na bolsa brasileira foi o HASH11, lançado em abril de 2021.

Confira a lista completa:

Como investir em ETFs de criptoativos?

Para investir em ETFs de criptoativos, o investidor precisa ter conta em uma corretora de valores habilitada a operar na B3 e acessar o home broker. O valor mínimo é o preço de uma cota do ETF escolhido – o HASH11, por exemplo, é cotado a R$ 86,71 (05/08/2025).

Contratos futuros de Bitcoin, Ether e Solana

Outra forma de acessar o mercado de criptomoedas via bolsa são os contratos futuros. O contrato futuro de Bitcoin existe desde 2024, e os de Solana e Ether foram lançados em junho de 2025.

O que são contratos futuros?

Os contratos futuros permitem ao investidor operar com base na expectativa sobre a variação do preço do ativo digital em uma data futura sem precisar comprar ou vender o criptoativo propriamente dito. O resultado financeiro é liquidado em reais e apurado diariamente conforme a variação do preço do índice de referência.

Além disso, no mercado futuro, o investidor pode lucrar tanto na alta quanto na queda dos preços, ao montar posições compradas ou vendidas.

Outra característica que o investidor deve entender é que o mercado futuro tem o chamado ajuste diário dos contratos. Isso quer dizer que todos os dias são apuradas as alterações de preços e é feita a liquidação das diferenças, em reais. Um exemplo: um investidor compra um contrato futuro de bitcoin por R$ 6 mil. Se no final do dia, o contrato estiver negociado a R$ 7 mil, aquele investidor recebe os R$ 1 mil de diferença. O contrário também é verdadeiro: se o contrato sair de R$ 6 mil para R$ 5 mil, o investidor tem de pagar os R$ 1 mil de diferença.

E para operar nesse mercado, não é necessário desembolsar o valor total do contrato, mas sim, uma margem de garantia, que funciona como um depósito de segurança para assegurar que o investidor honre seus compromissos. Atualmente, a margem mínima para operar contratos de Bitcoin na B3 é de R$ 50 por contrato para operações de day trade.

Como funciona o contrato futuro de Bitcoin?

O contrato futuro de bitcoin tem como referência o índice Nasdaq Bitcoin Reference Price (NQBTC) e atualmente representa 1% do preço da criptomoeda, após a mudança mais recente aprovada pela CVM.

O vencimento ocorre na última sexta-feira de cada mês, e a liquidação é exclusivamente financeira, sem transferência de bitcoins. A cotação é em reais.

Como funciona o contrato futuro de Ether?

Lançado em junho de 2024, o contrato futuro de Ether na B3 utiliza como referência o índice Nasdaq Ether Reference Price. Seu tamanho é de 0,25 Ether, cotado em dólares americanos, também com liquidação exclusivamente financeira – vale mencionar ainda que apesar de o contrato ser cotado em dólar, a liquidação é feita em reais. O vencimento acontece na última sexta-feira de cada mês.

Como funciona o contrato futuro de Solana?

Na mesma leva de lançamentos, a B3 trouxe também o contrato futuro de Solana, com referência no índice Nasdaq Solana Reference Price. O tamanho do contrato é de 5 SOL, cotado em dólares, e segue o mesmo padrão de liquidação financeira em reais na última sexta-feira do mês.

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