B3 lança novos índices de renda fixa; entenda como eles podem te ajudar a investir

A B3 lança nesta quinta-feira (12) novos índices de renda fixa atrelados a debêntures de rating AAA. Entre os novos indicadores, dois refletem o preço das debêntures, e outros dois são índices de spread, que refletem o risco de crédito associado às carteiras dos índices de referência.

“Os índices podem ser utilizados, por investidores e emissores, como referência para debêntures do mesmo perfil de risco”, diz Ricardo Cavalheiro, superintendente de Índices da B3. Com os índices de spread, por exemplo, os investidores podem comparar novas emissões à média do mercado para as debêntures de rating AAA, facilitando a avaliação da relação entre risco e retorno dos papéis de renda fixa.

“É um instrumento bastante útil para diferentes participantes do mercado, que tem potencial de se tornar o equivalente ao Ibovespa [para o mercado de renda fixa]”, resume Ricardo.

“Investir na criação e na gestão de novos índices, com intuito de oferecer cada vez mais produtos que geram oportunidades reais para os investidores, faz parte da estratégia de crescimento da B3 para este ano. Estamos atentos à ampliação do mercado de renda fixa no país e às demandas dos clientes por novos produtos e diversificação de portfólio”, comenta Ricardo.

Entenda os novos índices de renda fixa

Para compor os índices amplos, serão selecionadas as séries de debêntures com volume emitido igual ou superior a R$ 300 milhões e que, na data de rebalanceamento, detenham as seguintes características:

Índice de Debêntures AAA DI B3

• Debêntures de remuneração composta por DI (Depósito Interbancário) + spread;
• Tenham volume médio diário de negociação no mercado secundário igual ou superior a R$ 300 mil e 20% dos dias com negociação nos últimos 4 meses;
• Tenham classificação de risco (rating) mínimo de AAA;
• Estejam em consonância ao cumprimento da agenda de eventos financeiros;
• Apresentem prazo de vencimento superior a um mês na data de rebalanceamento, de tal forma que o vencimento do ativo não aconteça durante o período de vigência da carteira teórica.

A primeira carteira do índice é composta por 68 ativos de 27 emissores.

Índice de Debêntures Incentivadas AAA

• Debêntures de remuneração composta por IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) + spread;
• Sejam incentivadas e apresentem benefícios fiscais aos investidores;
• Tenham volume médio diário de negociação no mercado secundário igual ou superior a R$ 300 mil e 20% dos dias com negociação nos últimos 4 meses;
• Tenham classificação de risco (rating) mínimo de AAA;
• Estejam em consonância ao cumprimento da agenda de eventos financeiros;
• Apresentem prazo de vencimento superior a um mês na data de rebalanceamento, de tal forma que o vencimento do ativo não aconteça durante o período de vigência da carteira teórica.

A primeira carteira do índice é composta por 57 ativos de 28 emissores.

Os dois são índices de Retorno Total, com carteiras teóricas de prazo médio superior a 720 dias corridos. O rebalanceamento será realizado mensalmente, para refletir as eventuais mudanças ocorridas nas quantidades de mercado dos títulos.

Os títulos são ponderados pelo valor de mercado, levando em consideração as quantidades de mercado das debêntures ao longo da vigência do título. Não estão inclusas as debêntures perpétuas, conversíveis e permutáveis, e que estejam em recuperação judicial ou extrajudicial na data de rebalanceamento.

Indicadores de Spread

Já os indicadores de spread de crédito são baseados nos Índices de Debêntures AAA DI B3 e de Debêntures Incentivadas AAA IPCA B3. Esses indicadores, chamados CDS de Debêntures AAA DI B3 (IDCS) e CDS de Debêntures Incentivadas AAA IPCA B3 (IDPS), refletem o risco de crédito associado às carteiras dos índices de referência.

Os indicadores de spread de crédito seguem as mesmas características de seleção e rebalanceamentos dos índices de referência.

As informações sobre os índices calculados pela B3 estão disponíveis no link. 

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