Prefixados ou juros reais? Estratégias com ETFs em um cenário de Selic estável

Mesmo com a inflação dando sinais de desaceleração, o Banco Central decidiu manter a taxa Selic em 15% ao ano, reforçando uma postura cautelosa diante das incertezas internas e externas. O Copom segue atento aos riscos fiscais, ao comportamento dos preços e aos impactos das tarifas internacionais, destacando os trade-offs que influenciam a política monetária. Nesse cenário, os investidores precisam avaliar com cuidado suas estratégias de renda fixa, especialmente ao considerar papéis prefixados e indexados à inflação.

Os ativos prefixados oferecem previsibilidade de retorno, sendo vantajosos quando há expectativa de queda na taxa de juros. Para quem acredita que a Selic atingiu seu pico, essa pode ser uma oportunidade estratégica. Os ETFs IRFM11 e IDKA11, que acompanham índices de títulos públicos prefixados, permitem ao investidor acessar cestas diversificadas desses papéis com eficiência e liquidez.

Já os títulos atrelados à inflação, que oferecem juros reais, continuam sendo peças-chave em um portfólio de longo prazo. Eles protegem o investidor contra a perda do poder de compra, mesmo em cenários de inflação persistente. O ETF IMAB11, por exemplo, replica o índice IMA-B, composto por uma ampla gama de títulos públicos indexados ao IPCA. Para quem busca exposição mais concentrada, o IB5M11 e o B5P211 são alternativas interessantes. O IB5M11 acompanha o desempenho dos títulos IPCA+ com vencimento de cinco anos ou mais, enquanto o B5P211 oferece uma abordagem mais tática, mais focada no ciclo de política monetária e na gestão da duration, com títulos de até cinco anos.

A escolha entre prefixados e juros reais depende da expectativa em relação ao comportamento futuro da inflação e dos juros. Em um ambiente de incertezas, diversificar entre essas estratégias pode trazer mais equilíbrio e proteção ao portfólio. Com os ETFs, o investidor brasileiro tem à disposição ferramentas robustas para montar uma carteira alinhada ao cenário econômico e ao seu perfil de risco.

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*As opiniões contidas nessa coluna não refletem necessariamente a opinião da B3

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