Stablecoins - O que é, significado e definição

Stablecoins são criptomoedas projetadas para manter um valor estável em relação a um ativo de referência, como uma moeda fiduciária (por exemplo, o dólar americano) ou uma commodity (como ouro). 

Diferentemente de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, que são altamente voláteis, as stablecoins têm como objetivo oferecer maior previsibilidade na armazenagem e na transferência de valor.

Tipos de stablecoins

Existem três principais tipos de stablecoins, cada uma com um mecanismo distinto para manter a estabilidade:

Stablecoins lastreadas (vinculadas) em moeda fiduciária

Essas stablecoins são garantidas por reservas de moedas fiduciárias mantidas em instituições financeiras. Exemplos populares incluem Tether (USDT) e USD Coin (USDC), vinculadas ao dólar americano. 

Para cada unidade de stablecoin emitida, há uma unidade correspondente de moeda fiduciária em reserva, para garantir sua estabilidade.

Stablecoins lastreadas em criptomoedas

Stablecoins vinculadas a criptomoedas são um tipo de moeda digital cujo valor é estabilizado por meio de colateralização com outros cripto ativos, ou seja, valor delas é garantido ou respaldado.

A estabilidade desse tipo de stablecoin depende das condições do mercado cripto, o que a torna mais complexa em comparação com as lastreadas em ativos tradicionais, como dólar, euro ou ouro.

Stablecoins algorítmicas

Stablecoins algorítmicas são criptomoedas que mantêm seu valor estável por meio de algoritmos e contratos inteligentes, sem a necessidade de serem lastreadas por ativos físicos, como moedas fiduciárias ou outras criptomoedas. 

Em vez disso, elas usam um sistema automatizado que ajusta a oferta da moeda com base na demanda. Se o preço da stablecoin sobe acima de seu valor-alvo (geralmente 1 dólar), o algoritmo aumenta a oferta para baixar o preço. Se o preço cai, o algoritmo reduz a oferta para elevá-lo.

Essas stablecoins são diferentes das colateralizadas, pois dependem apenas de regras de mercado e algoritmos para manter a estabilidade, sem reservas em ativos. 

Vantagens das stablecoins

Estabilidade de preços

A principal vantagem das stablecoins é a capacidade de manter um preço mais estável em comparação com outras criptomoedas, o que as tornam ideais para transações e armazenagem de valor.

Transações rápidas e acessíveis

As stablecoins facilitam transações rápidas e com custos menores em comparação aos sistemas financeiros tradicionais, especialmente em operações internacionais.

Inclusão financeira

As stablecoins oferecem uma solução para regiões sem acesso aos bancos tradicionais, pois permitem realizar transações digitais e guardar dinheiro com segurança. Contudo, o acesso à internet é fundamental.

Segurança e transparência

Muitas stablecoins garantem alta segurança e transparência, com auditorias regulares das reservas e contratos inteligentes que asseguram a integridade do sistema.

Riscos das stablecoins

Risco de centralização

Stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias enfrentam o risco de centralização, uma vez que dependem de instituições emissoras. Estas, se enfrentarem problemas, podem abalar a confiança na moeda digital.

Desafios regulatórios

A regulamentação de stablecoins é um tema em constante evolução. Mudanças nas políticas governamentais podem impactar a operação e a aceitação dessas criptomoedas.

Risco tecnológico

Stablecoins algorítmicas e lastreadas em criptomoedas dependem de contratos inteligentes e tecnologia avançada, e esse sistema pode ser vulnerável a falhas.

Impacto das stablecoins no mercado financeiro

Stablecoins têm o potencial de transformar o mercado financeiro de diversas formas. Elas simplificam o processo de transferência de valores e podem substituir sistemas tradicionais em áreas como pagamentos e remessas internacionais. 

No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), stablecoins proporcionam uma base estável para negociar e investir em plataformas descentralizadas.

Além disso, o crescimento das stablecoins está chamando a atenção de bancos centrais e reguladores, que estão preocupados com o impacto de moedas digitais emitidas fora da jurisdição oficial.

Regulamentação das stablecoins

A regulamentação de stablecoins varia de acordo com o país e a jurisdição. Governos estão cada vez mais focados em como essas moedas devem ser emitidas, gerenciadas e auditadas para proteger investidores e garantir a estabilidade do sistema financeiro. 

Em várias jurisdições, novas leis e regulamentações estão sendo desenvolvidas para tratar de aspectos como reservas, transparência e conformidade com políticas de segurança.

No Brasil, a regulamentação de stablecoins ainda está em fase de desenvolvimento. O Banco Central e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) têm se mostrado atentos ao crescimento desse mercado e à necessidade de estabelecer regras claras para garantir a segurança dos usuários e a integridade do sistema financeiro. Em 2023, o país avançou em discussões sobre criptoativos, com foco em temas como reservas, transparência e compliance. O objetivo é criar um ambiente regulatório que permita inovação, ao mesmo tempo em que proteja investidores e consumidores.

Stablecoins vs. criptomoedas tradicionais

A principal diferença entre stablecoins e criptomoedas tradicionais é a estabilidade de preço. Enquanto criptomoedas como Bitcoin e Ethereum podem apresentar alta volatilidade, stablecoins são projetadas para manter um valor fixo, o que as tornam mais adequadas para transações cotidianas e armazenamento de valor.

Stablecoins representam um avanço significativo no universo das criptomoedas, pois se apresentam como uma alternativa mais estável e previsível para transações e armazenagem de valor. Embora tragam diversas vantagens, como estabilidade e inclusão financeira, também enfrentam desafios, como riscos de centralização, regulamentação e vulnerabilidades tecnológicas.

 À medida que o mercado evolui, o papel das stablecoins no sistema financeiro global continuará a se expandir e transformar.

---

Explore o universo das finanças e dos investimentos, aprofunde seus conhecimentos e acompanhe o Bora Investir: o canal de notícias e informações relevantes da B3. Aqui, você encontrará tudo o que precisa para alinhar suas finanças aos seus objetivos e investir com sabedoria.