Americanas (AMER3): Fitch rebaixa rating da empresa de “BB” para “CC”

As agências de classificação de riscos Fitch e S&P Global rebaixaram as notas de classificação de risco da varejista Americanas (AMER3) de “BB” para “CC”, na escala global, e de AA+ para CC, na escala nacional. O rebaixamento acontece devido às incertezas geradas pela identificação das inconsistências contábeis, de acordo com o fato relevante divulgado pela companhia.

A Fitch alterou o rating de IDR (Issuer Default Rating) de Longo Prazo em Moeda Estrangeira e o IDR de Longo Prazo em Moeda Local para ‘CC’ e o Rating Nacional de Longo Prazo para ‘CC(bra)’. Já a S&P Global Ratings alterou sua classificação de crédito em escala global para ‘BB’ e em escala nacional brasileira para ‘brA’. Além disso, incluiu a companhia em listagem CreditWatch com implicações negativas.

O rebaixamento se reflete nos ratings dos bonds e debêntures da companhia e sinalizam uma preocupação maior das agências de análise de risco sobre a capacidade da companhia de arcar com as suas dívidas de longo prazo, tanto em reais quanto em dólar.

A desconfiança do mercado acontece depois da companhia comunicar ao mercado, na noite de quarta, sobre ter encontrado inconsistências em lançamentos contábeis de R$ 20 bilhões – fato que levou à renúncia do seu presidente, Sérgio Rial, e do diretor de relações com investidores, André Covre, depois de 10 dias no cargo.

A companhia perdeu ontem R$ 8,3 bilhões em valor de mercado após um tombo de 77,33% nas ações. O papel, que só saiu de leilão pela primeira vez perto de 14h20, fechou cotado a R$ 2,72 ante R$ 12 no fechamento de ontem. Em evento ontem com investidores e analistas estrangeiros e locais, Rial disse que a empresa precisa de uma capitalização que certamente não ficaria na casa dos milhões.

Hoje, as ações da companhia abriram na Bolsa do Brasil (B3) a R$ 2,75 e às 16h25 voltaram a ser negociadas a R$ 3,50 depois de 24 leilões e um fato relevante divulgado às 15h50.

Motivos para o rebaixamento

Os principais pontos ressaltados para o rebaixamento, de acordo com documento divulgado pela Fitch nesta tarde, foram a estrutura de capital insustentável e a flexibilidade financeira limitada da companhia, dado que ela passa por uma deterioração de sua credibilidade.

Ainda segundo a Fitch, a Americanas possivelmente entrará em um acordo de standstill com seus credores, quando a empresa recebe a permissão para deixar de realizar, por um período predeterminado, seus pagamentos de juros e amortizações a seus credores, em troca de uma compensação.