As 10 ações do Ibovespa que mais se valorizaram no 3º trimestre de 2024

Apesar da queda de 3,08% do Ibovespa no mês de setembro, o principal índice de ações da bolsa de valores brasileira fechou o terceiro trimestre de 2024 em alta de 6,38%. Nesse período, alguns papéis tiveram desempenhos bastante superiores ao índice.

Em levantamento realizado pela Elos Ayta Consultoria, a pedido do Bora Investir, trouxemos as 10 ações que mais se valorizaram no 3º tri de 2024. Confira!

Empresa	Código	Setor	Retorno 3º tri (%)
Lojas Renner	LREN3	Tecidos vestuário e calçados	46,03%
IRB Brasil Re	IRBR3	Resseguradoras	41,65%
CSN Mineração	CMIN3	Minerais metálicos	32,95%
Embraer	EMBR3	Material aeronáutico e de defesa	32,70%
Petz	PETZ3	Produtos diversos	30,03%
Weg	WEGE3	Motores compressores e outros	29,76%
Vivara S.A.	VIVA3	Acessórios	28,61%
Telef Brasil	VIVT3	Telecomunicações	24,70%
Cemig	CMIG4	Energia elétrica	21,99%
Sabesp	SBSP3	Água e saneamento	20,58%

Crescimento diverso e disseminado

O Top 10 de ações com melhores desempenhos no último trimestre traz papéis de diversos setores, e com motivos diferentes para suas altas.

De acordo com Ângelo Belitardo, gestor da Hike Capital, as empresas que tiveram suas ações como destaque de rentabilidade no período tiveram razões particulares, como a divulgação de resultados acima dos previstos pelo mercado, ou eventos de fusões e aquisições, assim como lançamento de novos projetos que acarretam em um maior retorno sobre o capital nos próximos meses sem a necessidade de gastar quantias relevantes para o investimento. 

Para Monica Araújo, estrategista de renda variável da InvestSmart XP, a alta verificada no 3º trimestre no mercado acionário brasileiro pode ser relacionada com o impacto positivo da redução da taxa Selic (última queda foi em maio de 2024) no resultado das empresas, e pela melhoria da economia brasileira, que vem surpreendendo positivamente (aumento do consumo das famílias, aumento da carteira de crédito dos bancos, baixo nível de desemprego e estímulos fiscais). 

Ações da Lojas Renner, IRB e CSN Mineração lideram

A líder em retorno, Lojas Renner, com 46,03% de alta, apresentou um crescimento expressivo de sua margem EBITDA, que saiu de 16% para 22%, um avanço de 6 pontos percentuais no 2T24, e bem acima do esperado pelo mercado, aponta Belitardo.

Felipe Sant’ Anna, especialista em mercado da mesa proprietária Star Desk, ainda aponta que a companhia mudou sua direção e foi beneficiada pela taxação das compras da China. “Ela ganhou recomendação de compra de alguns bancos, mas o futuro ainda é incerto, principalmente com a Selic em alta”.

Na sequência, a ação da IRB Brasil Re subiu 41,65% impulsionada, de acordo com o gestor da Hike Capital, pelos resultados reportados pela companhia, que foram melhores que as projeções dos analistas de equity research. 

“O lucro da IRB avançou 225% no segundo trimestre de 2024 quando comparado ao mesmo trimestre do ano anterior, para R$ 65 milhões, bem acima dos R$ 24 milhões atribuídos ao consenso da Bloomberg”, aponta ele.

Já o caso da CSN Mineração, que teve alta de 32,95%, foi justificado pelo impacto positivo da recuperação do preço do minério após sinalização do governo chinês em realizar estímulos à economia. 

Os principais fatos do 3º trimestre na bolsa

A estrategista de renda variável da InvestSmart XP acredita que a volta dos investidores estrangeiros a partir de meados de junho, dada a sua representatividade para a bolsa brasileira, é um fato importante que marcou o trimestre analisado. 

“Apesar da preocupação com a situação fiscal no Brasil e aumento da percepção quanto à possível retomada do aperto monetário (que se confirmou em setembro), o movimento de redução da taxa de juros nos USA foi um evento importante para os ativos de risco no mundo e que gerar alguma realocação de fluxo global”, afirma. 

Outro ponto destacado por ela foi a divulgação dos resultados das empresas referente ao segundo trimestre de 2024, que surpreendeu positivamente, e fez com que houvesse revisão positiva de expectativa para os resultados futuros, diante de um cenário que ainda pode ser bastante positivo à frente.

Apesar desse cenário positivo, Sant’ Anna vê os problemas fiscais ainda no radar, e uma crescente descrença no cumprimento das metas divulgadas pela equipe econômica, sobretudo na questão do déficit zero. 

Perspectiva para as ações no último trimestre de 2024

Belitardo aponta que as projeções para o Ibovespa no próximo trimestre estão bastante divididas. “Os estímulos na economia chinesa podem impulsionar os ganhos das ações das mineradoras e siderúrgicas que fazem parte do Ibovespa, como vistos ao final de setembro”. 

Por outro lado, ele vê a preocupação com o risco fiscal, dado que as despesas e a dívida pública cresceram de forma agressiva. 

Já Mônica Araújo aponta que teremos o início do impacto da alta da Selic refletido nos resultados das empresas brasileiras. “Considerando a Selic terminal em dezembro de 2024 a 11,75%, principalmente para as empresas endividadas, já poderemos ter impacto de redução de lucro líquido”.

Porém, apesar de um cenário mais desafiador na parte doméstica, ela crê que cenário internacional pode ser positivo para ativos de risco, com os BCs dos países desenvolvidos reduzindo suas taxas de juros.

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