Dividendos, JCP, bonificação: conheça os diferentes tipos de remuneração nas ações

Os investidores que estão em busca de uma renda extra com ações normalmente avaliam com atenção a distribuição de dividendos das companhias. Mas esse não é o único fator a ser levado em conta na hora de investir e nem é a única remuneração que as empresas abertas fazem a seus acionistas. Além dos dividendos, existem os Juros sobre Capital Próprio e a bonificação de ações. “São três mecanismos interessantes de remuneração ao acionista, que existem por motivos diferentes, com regras, leis e tributação diferentes. Mas no final do dia, a empresa está remunerando seu acionista”, afirma Bruno Oliveira, analista da plataforma AGF. Entenda abaixo quais as diferenças entre as três formas de remuneração.

Dividendos

O tipo de remuneração mais conhecido, os dividendos são a distribuição de parte do lucro da empresa a seus acionistas. “Seu pagamento depende do negócio e da geração de caixa da empresa”, lembra Rafael Martins, professor do curso de Administração da Faculdade Anhanguera. Por isso, na hora de escolher as empresas para se investir, é preciso analisar seus fundamentos. “Geralmente, empresas que estão mais consolidadas, têm domínio em sua área e forte geração de caixa são as que mais pagam dividendos e têm desempenho melhor no longo prazo”, diz.

“O interessante é que o investidor não paga imposto de renda sobre dividendos”, diz Martins.

Juros sobre capital próprio (JCP)

Diferente dos dividendos, o juro sobre capital próprio é tributado para os acionistas em 15%. Por outro lado, a empresa tem uma dedução fiscal quando paga proventos aos acionistas via JCP.

“O JCP é algo bem peculiar do Brasil. Foi um incentivo para que as empresas se financiassem com seu próprio capital. Para a empresa, por causa da dedução do imposto de renda, é menos oneroso”, diz Bruno Oliveira, analista da plataforma AGF. “O JCP traz eficiência maior para a empresa e para o próprio acionista. No contexto geral, a remuneração via JCP é mais atraente para a dinâmica entre acionista e empresa”, afirma ele.

Bonificação de ações

Outra opção das empresas é remunerar os acionistas com mais ações, com a bonificação. Quando isso acontece, o acionista recebe novas ações da companhia, sem pagar mais por isso. Assim, sua participação no capital da empresa aumenta.

“Nada mais é do que um provento em dinheiro que poderia ser distribuído ao acionista, porém a empresa fica com o dinheiro e entrega ações para o acionista”, diz Oliveira. Segundo ele, seria o equivalente a comprar novas ações usando o dinheiro recebido em dividendos e JCP distribuídos pela companhia.

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