Índices ESG da B3: como os indicadores da bolsa ajudam investidores a avaliarem riscos e oportunidades
Índices analisam práticas ambientais, sociais e de governança e apoiam investidores a identificar riscos e oportunidades de investimentos
Os índices ESG desempenham um papel fundamental ao oferecer parâmetros objetivos para medir e comparar o desempenho das companhias nesses aspectos. Ao reunir empresas que atendem a critérios específicos de sustentabilidade e de governança, esses indicadores ajudam o mercado a identificar referências de boas práticas, ampliando a transparência e fornecendo informações mais qualificadas para a tomada de decisão.
Em linhas gerais, um índice funciona como uma carteira teórica composta por ativos que seguem determinadas regras de seleção e ponderação. Além de servir como termômetro para acompanhar o desempenho de um conjunto de empresas ou de um segmento do mercado, os índices também podem ser utilizados como base para produtos financeiros, como fundos e ETFs, permitindo que investidores tenham exposição a estratégias alinhadas a objetivos específicos, como sustentabilidade, inovação ou governança corporativa.
Principais índices ESG da B3
O Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) é o principal índice ESG da bolsa. Ele avalia o comprometimento das empresas com a sustentabilidade de uma forma ampla, considerando os temas mais importantes para os diversos setores da economia.
Iniciativa pioneira na América Latina e quarto índice de sustentabilidade no Mundo, o ISE B3 foi criado pela B3 em 2005.
Já o Índice Carbono Eficiente (ICO2 B3), tem como propósito ser um instrumento indutor das discussões sobre mudança do clima no Brasil. Ele atua como indicador do desempenho médio das empresas pela eficiência na emissão de Gases de Efeito Estufa (GEE).
Em 2023, a B3 lançou o Índice de Diversidade (IDIVERSA B3), primeiro índice de diversidade da América Latina que atua como indicador do desempenho médio das empresas que se destacam em relação à representatividade de pessoas negras, indígenas e do gênero feminino em seu quadro de funcionários, tanto em posições de liderança quanto em posições de não liderança.
Das quase 400 empresas listadas na Bolsa, 33 integram simultaneamente as carteiras desses três índices, 67 fazem parte de ao menos dois desses índices, enquanto 112 estão presentes em pelo menos um deles.
O ESG em sintonia com o mercado
Todos esses índices proporcionam uma mudança de perspectiva para o investidor, que passa a ter uma fonte de dados para agregar critérios ambientais, sociais e de governança em suas avaliações de alocação de capital. Os indicadores da B3 têm estado cada vez mais no centro de avaliações sobre alocação de capital e percepção de risco relacionada a companhias ou setores. Porém, não existe um parâmetro universal de avaliação: isso dependerá de critérios próprios de cada investidor.
Leonardo Vasques, gestor de portfólio da XP Asset, destaca a importância desses índices, sobretudo em estratégias de longo prazo. “Quando a gente pensa em um índice, e por consequência em um ETF, que é um produto de investimento de fácil acesso para o investidor, agente olha não só para as dimensões dele, mas principalmente em como a gente consegue empacotar uma estratégia que faça sentido no longo prazo para o investidor. Índices que têm algum tipo de viés ESG podem ser úteis para reduzir riscos específicos desse investimento. A gente acredita que o ESG serve para isso, para ser utilizado em algo que agrega na construção do produto e melhor a rentabilidade e a relação risco e retorno no longo prazo”, diz.
Já Jéssica Sardinha, assessora de sustentabilidade da BB Asset, ressaltou como esses indicadores contribuem para o fortalecimento de boas práticas no mercado. “A B3 tem um papel singular não só nas negociações dos papéis, mas também para fomentar as práticas de sustentabilidade nas companhias. Para a BB Asset, isso é um tema muito importante tanto para mitigação de riscos quanto para captura de oportunidades nos investimentos”, afirmou.
Na B3, é possível identificar quais companhias fazem parte dos principais índices ESG da Bolsa e aprofundar dados e análises por meio do ESG Workspace, o hub da bolsa brasileira focado na coleta, no armazenamento e na análise de dados relacionados a sustentabilidade.
