O que é margem de garantia e como ela funciona?

Já pensou em poder operar investimentos com valores acima do que você tem no bolso para conseguir melhores retornos? Este é o objetivo da margem de garantia, recurso que as corretoras disponibilizam a clientes para que realizem esse tipo de movimentação.

Simplificadamente, a margem de garantia é a quantia necessária que o investidor precisa ter em conta para operar no mercado futuro. “Ela corresponde a ativos que precisam ser depositados previamente, em caso de eventuais perdas por operações mal sucedidas”, explica Caritsa Moreira, analista da VG Research.

Portanto, trata-se de uma medida preventiva que visa garantir que, caso tenha prejuízo, o investidor possa honrar seus compromissos.

Como funciona a margem de garantia? 

Antes de começar a realizar operações alavancadas (aplicações financeiras maiores do que o patrimônio em conta), o operador deve aportar o valor necessário para formar sua margem de garantia. Ela pode ser composta por dinheiro, ações, títulos do Tesouro e de crédito privado. 

Segundo a analista, a margem de garantia funciona como um caução em contratos de aluguéis de imóveis. No caução, o locador efetua um depósito equivalente a uma fração do contrato de forma adiantada, visando garantir o seu adimplemento. 

“No contrato de aluguel, em caso de inadimplência, o proprietário do imóvel utilizará o valor da caução para cobrir o débito deixado pelo inquilino. Trazendo para nossa realidade, em caso de operação com prejuízo, a margem de segurança será utilizada para cobrir os valores”, destaca.

Qual o valor da garantia?

O montante da margem de garantia pode variar dependendo do tipo de operação que se deseja realizar e do ativo que está sendo negociado. Determinam o valor fatores como tempo, tipo de ativo e operação. 

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Vantagens e desvantagens da margem de garantia

Para Moreira, sem dúvidas, a maior vantagem da margem de garantia é a proteção que ela proporciona ao Sistema Financeiro Nacional. “Se não fosse necessária a comprovação de que os operadores possam arcar com eventuais prejuízos das suas operações, aumentaria o risco de inadimplência na negociação de ativos, que ocasionaria um desequilíbrio do sistema”, diz ela.

Outra vantagem pontuada pela analista é o fato dela proporcionar ao operador operações de forma alavancada, potencializando seus ganhos a partir de um pequeno percentual do valor total da operação.

Do outro lado da balança, Caritsa Moreina ressalta que é preciso levar em consideração, que, ao mesmo tempo em que ela permite o aumento potencial dos lucros, ela representa maior exposição ao risco.

O que é execução de margem de garantia?

A execução da margem de garantia nada mais é do que o procedimento que visa garantir o cumprimento das obrigações financeiras. Ela ocorre quando o investidor fica inadimplente, isto é, com saldo negativo em conta.

Quando isto acontece, o operador será compelido a depositar o valor no mesmo dia para zerar o saldo. Esse depósito deverá ser realizado, preferencialmente, até às 12h. Após zerar a posição do inadimplente, haverá o desbloqueio do valor de margem, destinando-o ao ajuste diário negativo.

Afinal, o que é alavancagem financeira?

No mercado futuro, o investidor pode movimentar valores acima dos que possui em conta, em operações alavancadas.

Com esse tipo de operação, não é preciso pagar o valor total negociado nos contratos, mas só receber o lucro – ou arcar com as perdas. Dessa forma, é possível investir sem precisar ter todo o dinheiro em conta.

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