Quero investir nas mesmas ações do Warren Buffett. Como fazer?

Élida Oliveira, especial para o Bora Investir
O megainvestidor americano Warren Buffett fez fortuna com ações de empresas sólidas, comprando-as abaixo do valor justo e esperando a valorização a longo prazo. Conhecido como “Oráculo de Omaha”, cidade onde vive, Buffett tem um patrimônio estimado em US$ 139 bilhões, segundo a Forbes. A maior parte dos investimentos é feita por meio do conglomerado Berkshire Hathaway, onde atua como diretor executivo. 

De olho nos resultados de sucesso, muitos procuram conhecer os parâmetros de investimentos de Buffett para replicar em suas próprias decisões. Mas talvez nem todos saibam que existem outros caminhos para copiar Buffett.

Como replicar a carteira de Buffett

A Berkshire Hathaway é uma companhia de capital aberto na Bolsa. Isso significa que é possível saber em quais ações a empresa investe. Por isso, é possível “copiar” a carteira de Buffett. 

Segundo Vicente Guimarães, CEO da VG Research, o investidor pode comprar proporções iguais das ações que fazem parte da carteira da empresa. Entre elas, estão Apple, American Express, Wells Fargo, Bank of America, Coca-Cola, JP Morgan, Moody´s, entre outras. 

Fácil, né? Então, por que todo mundo não faz isso?

“Essa estratégia, que em uma primeira análise seria a mais precisa, é na verdade muito trabalhosa e até desastrosa. Isso porque muitas destas ações foram compradas por Buffett há décadas, com preços muito depreciados, e hoje em dia elas já não seriam investimentos tão bons”, afirma Guimarães. 

Neste caso, os investidores que chegam agora querendo copiar Buffett podem ter perdido o timing de valorização daquele papel que foi adquirido no passado, e atualmente tem pouca margem para crescimento em valor.

Comprar ação da Berkshire Hathaway nos EUA

Dá para cortar caminho na jornada de investimentos de Buffett e investir diretamente na Berkshire Hathaway. Comprando um pedaço da companhia, o acionista se beneficia do lucro resultante das decisões de investimento de Buffett.

Para investir na Berkshire diretamente nos EUA, é preciso abrir uma conta em uma corretora internacional para ter acesso às ações negociadas na Bolsa americana.

Porém, como pondera Guimarães, há um empecilho: as ações BERK são negociadas pela bagatela de US$ 622.500 cada uma, aproximadamente.

Investir na Berkshire Hathaway sem sair do Brasil

Quem não quiser abrir conta em corretora internacional ou investir alto em um papel da BERK pode contar com outra opção para se tornar acionista da empresa de Buffett: via BDR.

BDR é a sigla para Brazilian Depositary Receipts. São certificados de ações emitidas por empresas estrangeiras, que podem ser negociados diretamente na Bolsa brasileira, como se fossem ações de empresas nacionais – e com a cotação em real. 

Para investir na Berkshire via BDR, é só buscar na sua corretora pela sigla BDR Berk34. Cada uma custa R$ 112.

Leia mais: Os 10 BDRs com mais retorno no último ano e em 2024 – até aqui

Investir em fundos 

Há ainda uma outra forma de seguir a filosofia de investimentos de Warren Buffett, mas de forma mais indireta, via ETFs.

ETF é a sigla para Exchange-traded fund, um fundo passivo de investimentos. Segundo Guimarães, Buffett tem vários ETFs na carteira da Berkshire Hathaway, e alguns seguem a  estratégia principal de desempenho do S&P 500 (índice composto pelas principais ações das Bolsas dos Estados Unidos).

Dessa forma, não seria preciso nem comprar as ações que compõem a carteira da Berkshire, nem comprar um pedacinho do conglomerado gerido por Buffett. A estratégia é investir em um fundo que segue a mesma filosofia do megainvestidor.

“Buffett já defendeu várias vezes a estratégia de ETFs, principalmente para investidores comuns que não teriam a capacidade de analisar os 500 ativos disponíveis no S&P 500 e os demais milhares de ativos que compõem a bolsa de valores americana”, afirma Guimarães.

Segundo ele, existem no Brasil alguns ETFs que seguem o SP500, como o IVVB11 (com gestão da Black Rock), SPXI11 (com gestão do Itaú), SPXB11 (com gestão do BTG Pactual). 

A vantagem destes ETFs é que eles são negociados diretamente na Bolsa de Valores no Brasil e com taxa de administração abaixo de 0,25% a.a., segundo Guimarães.

Qual a melhor estratégia para copiar Buffett?

A realidade de cada investidor deve ser analisada com cuidado e atenção para verificar se a estratégia faz sentido dentro do planejamento de investimento.

Gerson Brilhante, analista da Levante Inside Corp, propõe que o investidor busque ajuda profissional para replicar o Value Investing – a mesma filosofia seguida por Buffett – em vez de tentar seguir as mesmas ações do megainvestidor.

Pela estratégia do Value Investing, o investidor poderia ter apoio de fundos de investimento ou casas de análise para compor uma carteira que busque ações de empresas que tenham potencial de valorização e sejam negociadas por um valor com margem de crescimento. 

Guimarães sugere outra abordagem: comprar BDRs da BERK, e investir em um outro fundo ligado ao S&P 500 para compor a estratégia de investimentos.

“Os riscos são pequenos, uma vez que a ação da Berkshire já é extremamente diversificada. Aliando isso com o investimento em ETFs associados ao S&P 500, a escolha fica ainda mais segura”, explica o CEO da VG Research.

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