Nova solução da B3 aumenta liquidez de títulos públicos e movimenta mais de R$ 10 bilhões
Funcionalidade concentra compradores e vendedores em horários definidos, aumentando a liquidez e contribuindo para uma formação de preços
A nova funcionalidade da B3 para negociação de NTN-B, título público atrelado à inflação, movimentou R$ 1,5 bilhão em seu primeiro mês de funcionamento no Trademate, plataforma eletrônica de negociação de renda fixa da bolsa.
Além dos negócios executados diretamente durante o leilão, observou-se um relevante efeito de indução de liquidez: após o encerramento das sessões de call, foram negociados R$ 8,9 bilhões em operações nos mesmos ativos ao longo desse período, indicando que o mecanismo atuou como um catalisador de liquidez e de formação de preços para os vencimentos participantes.
A ferramenta foi criada para facilitar a negociação de títulos públicos no mercado secundário, ambiente em que investidores compram e vendem papéis já emitidos pelo Tesouro Nacional. A proposta é reunir compradores e vendedores em horários específicos do dia, concentrando as negociações e aumentando a liquidez disponível.
Hoje, grande parte das transações ocorre de forma dispersa ao longo do pregão, entre diferentes instituições e em momentos distintos. Ao concentrar as ordens em uma mesma janela de negociação, a funcionalidade da B3 aumenta a chance de fechamento de negócios e contribui para uma formação de preços mais representativos para o mercado.
“O mercado secundário de títulos públicos ainda é bastante fragmentado. Quando conseguimos reunir compradores e vendedores em um mesmo momento, aumentamos a liquidez, facilitamos a execução dos negócios e melhoramos a formação de preços”, afirma Fernando Bianchini, superintendente de Produtos de Renda Fixa da B3.
Como funciona a negociação no Trademate
O funcionamento é semelhante a um leilão eletrônico. Em horários previamente divulgados, os participantes registram suas ofertas de compra e venda na plataforma. Ao final da janela, o sistema identifica automaticamente o preço que permite realizar o maior volume possível de negócios e divulga o resultado para todos os participantes.
Além de aumentar a liquidez, a funcionalidade contribui para tornar os preços mais transparentes e alinhados às condições de mercado. Como mais investidores participam simultaneamente da negociação, os valores resultantes refletem melhor o equilíbrio entre oferta e demanda.
A iniciativa conta ainda com a participação de formadores de mercado, bancos e corretoras, que ajudam a ampliar o volume negociado e fortalecer o desenvolvimento do mercado secundário de títulos públicos no país.
