As 20 empresas de capital aberto mais rentáveis do Brasil até outubro

Na hora de escolher ativos de renda variável para compor uma carteira de investimentos, a análise fundamentalista é uma estratégia para a tomada de decisões.

Toda análise desse tipo começa com o estudo da saúde financeira da empresa emissora da ação. Dados como: lucro, controle de dívidas e boas práticas de governança são alguns dos conceitos fundamentalistas que o investidor deve levar em conta.

Outro dado muito importante é a rentabilidade das empresas. Geralmente exposta em percentual, esse indicador é o resultado da divisão entre o lucro da empresa em certo período e o valor atual da companhia.

Não se deve confundir rentabilidade com lucratividade. Enquanto o último indica o lucro líquido (descontados tributos e outros gastos), o primeiro faz a relação entre o lucro líquido e o porte econômico de determinada empresa. Logo, a rentabilidade indica o potencial de uma empresa e sua capacidade de produzir rendimento.

Analisar as empresas faz ainda mais sentido quando lembramos que, quando se compra ações, o investidor se torna um sócio. Tal relação é bem ilustrada pela diferença entre ações ON e PN. A primeira dá direito a voto em assembleias da companhia, enquanto a segunda oferece preferência no recebimento de proventos – toda empresa brasileira listada na B3 que registra lucro tem obrigação de distribuir, no mínimo, 25% desse valor aos acionistas.

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Um levantamento exclusivo da Trademap para o Bora Investir apontou quais empresas brasileiras listadas na bolsa apresentaram as maiores rentabilidades em 2022 até outubro:

Empresa	Código	Segmento	Rentabilidade em outubro (%)	Rentabilidade em 2022 (%)
Cielo (ON)	CIEL3	Serviços financeiros diversos	10,19	167,7
Hypera (ON)	HYPE3	Medicamentos e outros produtos	14,82	83,92
Petrorio (ON)	PRIO3	Exploração, refino e distribuição	28,55	71,21
Eletrobras (PNB)	ELET6	Energia elétrica	18,10	67,89
Petrobras (ON)	PETR3	Exploração, refino e distribuição	0,54	57,05
Petrobras (PN)	PETR4	Exploração, refino e distribuição	0,03	56,73
Assai (ON)	ASAI3	Alimentos	12,93	54,17
BB Seguridade (ON)	BBSE3	Seguradoras	11,74	54,02
Sabesp (ON)	SBSP3	Água e saneamento	21,17	52,69
Eletrobras (ON)	ELET3	Energia elétrica	15,94	51,91
ItauUnibanco (PN)	ITUB4	Bancos	8,41	47,89
CPFL Energia (ON)	CPFE3	Energia elétrica	4,92	45,02
Multiplan (ON)	MULT3	Exploração de imoveis	9,06	43,41
Btgp Banco (UNT)	BPAC11	Bancos	16,65	40,69
B3 (ON)	B3SA3	Serviços financeiros diversos	15,25	39,76
Brasil (ON)	BBAS3	Bancos	-3,89	39,08
3r Petroleum (ON)	RRRP3	Exploração, refino e distribuição	30,58	38,60
Arezzo Co (ON)	ARZZ3	Tecidos, vestuários e calçados	6,19	38,07
Equatorial (ON)	EQTL3	Energia elétrica	11,64	36,22
Localiza (ON)	RENT3	Aluguel de carros	15,47	35,42

Conforme mostrado, a empresa líder em rendimento é a Cielo, atuante do segmento de serviços financeiros, seguida pela Hypera, do setor de medicamentos. Também chama a atenção a presença dos bancos, totalizando três entre vinte empresas.

Já os segmentos com maior presença na lista são energia elétrica e exploração, refino e distribuição, o que chama a atenção para o potencial econômico de empresas ligadas à matriz energética do país.

Por fim, é preciso esclarecer que, mesmo sendo a mesma empresa, a Petrobrás apresenta rentabilidades distintas. Isso se deve unicamente às classes das ações (PETR3 e PETR4). Portanto, como há duas maneiras de distribuir proventos a acionistas, há dois valores para a rentabilidade da mesma empresa. O mesmo acontece com a Eletrobras.

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