Tipos de investimentos

Entenda se os BDRs pagam dividendos

Modelo de investimento permite incluir empresas listadas fora do Brasil, sem a necessidade de abrir conta no exterior

Publicado em 27/12/2023 às 09:01 Atualizado em 08/12/2023 às 17:35

Opção para quem busca por diversificação em sua carteira de investimentos, os BDRs vêm atraindo a atenção dos investidores desde 2020, quando deixaram de ser uma modalidade restrita a investidores qualificados (com mais de R$ 1 milhão investidos). O número de pessoas físicas investindo em BDRs aumentou de 130 mil, naquele ano, para 1,4 milhão em 2021. Um salto de quase 1000%.

Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são recibos de ações de empresas do exterior negociados no Brasil. Ou seja, são investimentos feitos nacionalmente, mas com lastro internacional. Por meio deles é possível investir em várias empresas estrangeiras, como Apple, Microsoft e Tesla, sem a necessidade de ter uma conta em corretora internacional e transferir dinheiro para fora do país.

Como saber se os BDRs pagam dividendos?

Por não se tratar diretamente de ações das empresas e por serem de companhias do exterior, a dúvida que muitos investidores têm é: os BDRs pagam dividendos? A resposta é: depende.

O fato de o BDR não ser uma ação não interfere na distribuição de lucros da empresa. O que pesa, porém, é que nos Estados Unidos, por exemplo, as companhias não são obrigadas a distribuir dividendos quando registram lucro. No Brasil, a lei das S.A.s determina o pagamento aos acionistas caso haja lucro.

Por isso, para saber se um BDR paga dividendos, é preciso checar se essa é uma prática da companhia e se há uma política específica para a distribuição de proventos. Para empresas dos EUA, por exemplo, uma maneira de fazer essa pesquisa é buscar por empresas denominadas como Dividends Aristocrats.

Esse termo é utilizado para se referir às companhias norte-americanas que fazem parte do índice S&P 500 e pagam dividendos crescentes aos seus acionistas. Para ter essa classificação, uma das regras é a empresa ter um histórico de aumentar os seus dividendos, no mínimo, nos últimos 25 anos.

Outra denominação para pesquisa são as Dividend Kings, empresas que distribuem dividendos de forma crescente há pelo menos 50 anos. São, como o próprio nome sugere, os reis dos dividendos.

A periodicidade de recebimento dos dividendos também é determinada pela companhia estrangeira, assim como no Brasil. Assim, eles podem ser distribuídos de forma mensal, trimestral, semestral ou anual. De acordo com o seu plano de negócios, a companhia comunica antecipadamente ao mercado o pagamento dos dividendos.

Entenda mais sobre BDR em nosso vídeo explicativo.

Tributação de dividendos em BDRs

Os dividendos pagos pelos BDRs têm um sistema diferente de tributação em relação às empresas listadas na bolsa aqui no Brasil. No sistema tributário nacional, as empresas já pagam o Imposto de Renda e os dividendos são isentos para os acionistas.

Nos EUA, por exemplo, a alíquota de imposto é de 30%. Além disso, as custodiantes – instituições financeiras do país de origem da empresa que detém as ações nas quais o BDR é lastreado – retêm entre 3% a 5% dos dividendos distribuídos.

Assim, o investidor recebe algo em torno de 65% do valor do dividendo. Ele é depositado na conta da corretora do investidor automaticamente, já com os devidos descontos.

Por fim, ainda há a declaração do Imposto de Renda no Brasil. No caso do recebimento de dividendos dos BDRs, a Receita Federal brasileira entende como rendimentos recebidos de fontes no exterior e cobra alíquotas crescentes conforme o valor:

  • até R$ R$ 1.903,98 – isento
  • de R$ 1.903,99 a R$ 2.826,65 – 7,5%
  • de R$ 2.826,66 a R$ 3.751,05 – 15%
  • de R$ 3.751,06 a R$ 4.664,68 – 22,5%
  • acima de R$ 4.664,68 – 27,5%

A contabilização dos valores a serem pagos são feitos por meio do chamado carnê-leão, e devem ser mensais desde que os dividendos ou rendimentos ultrapassem o valor de R$ 1.903,98. Para chegar a esse valor, é necessário converter o dólar em real.

Entenda no exemplo prático:

Dividendo do papel BDR em USD*100
Imposto US (30%)**70
Pagamento ao Banco Depositário em USD descontado o imposto70
Pagamento ao Banco Depositário em BRL***350
IOF0,0038
Dividendo do papel descontado o IOF348,67
Taxa do Banco Depositário B3****0,03
Dividendo do papel descontado a taxa do banco338,21
Valor líquido a receber em R$338,21

*Considerando a paridade do BDR 1:1.
**Para BDRs de outros países pode haver tributação diferente.
***Considerando o câmbio 1 USD = 5 BRL.
****A taxa pode variar a depender do banco depositário.

Ainda está com dúvidas sobre BDR? Confira nosso FAQ e entenda mais sobre o assunto.

Quais são as empresas Dividends Aristocrats e Dividends King?

Conheça 18 exemplos de Dividends Aristocrats e Dividends King e seus códigos de negociação na bolsa de valores do Brasil:

  1. Dividend Aristocrats
  2. At&T (ATTB34)
  3. Caterpillar (CATP34)
  4. Chevron (CHVX34)
  5. ExxonMobil (EXXO34)
  6. IBM (IBMB34)
  7. McDonald’s (MCDC34)
  8. Medtronic (MDTC34)
  9. PepsiCo (PEPB34)
  10. Target Corporation (TGTB34)
  11. Walmart (WALM34)
  12. Dividend Kings
  13. 3M (MMMC34)
  14. Coca-Cola (COCA34)
  15. Colgate-Palmolive (COLG34)
  16. Johnson & Johnson (JNJB34)
  17. Lowe’s (LOWC34)
  18. Procter & Gamble (PGCO34)

Ficou interessado e deseja entender como investir em BDRs? Confira nosso rápido infográfico e dê os primeiros passos nesse modelo de investimento.

Para saber ainda mais sobre investimentos e educação financeira, não deixe de visitar o Hub de Educação da B3.

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