Por que considerar ETFs para alocações de renda fixa?

A compra direta de títulos de renda fixa oferece ao investidor a possibilidade de customizar tamanho das exposições, duration, fluxo de pagamentos, qualidade de crédito e casamento do fluxo de liquidação com alguma meta financeira específica. Uma carteira “sob medida”, certamente consegue ser construída para cada cliente e suas necessidades. Por que então considerar um ETF?

Comprar títulos diretamente demanda compreender características de risco de crédito, duration, entender a dinâmica de inflação e trajetória de juros. Selecionar um título ou uma carteira deles exige um conhecimento de mercado que, ainda que desejável, representa uma barreira de entrada para muitos investidores. Construir uma carteira diversificada, com títulos com características diferentes, significa adquirir múltiplos ativos diferentes, com preço de entrada em geral significativos, colocando uma barreira de investimento mínimo para uma diversificação eficiente. O spread em taxa dos títulos não é claro para boa parte dos investidores, que ao não converterem os custos para preço unitário dos títulos, têm uma impressão de spread mais fechado do que de fato ocorre, incorrendo por muitas vezes em maiores custos de negociação do que investidores profissionais.

ETFs compram os títulos seguindo um mandato específico, replicando índices com regras claras. A possibilidade de selecionar um índice ao invés de títulos individuais facilita a compreensão do investidor. Uma única cota de um ETF já oferece ao investidor exposição à carteira inteira de títulos de um índice, permitindo diversificação com muito pouco dinheiro. Os trades dentro dos ETFs são realizados por profissionais, com acesso a spreads e custos mais baixos, de investidor institucional.

Já o trade dos ETFs no mercado secundário ocorre ao longo de todo o pregão da bolsa, com formador de mercado, com transparência de ofertas e liquidação em ambiente de bolsa. O reinvestimento dos cupons e principal dos títulos são realizados automaticamente, e o investidor não tem trabalho de reinvestimento.

Já pensou em ETFs de renda fixa na carteira? Os ETFs de Renda Fixa Itaú Asset oferecem opções em juros reais e prefixados pra auxiliar a montar carteiras diversificadas e eficientes.

As opiniões contidas nessa coluna não refletem necessariamente a opinião da B3

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