Como investir em commodities? Aprenda a aplicar na bolsa
Contratos de matérias-primas estão disponíveis por meio do Mercado Futuro
As commodities são de grande importância para a economia do país e pesam indiretamente nos preços das ações de empresas na bolsa. A cotação da Vale, por exemplo, sobe quando o minério de ferro se valoriza no mercado global.
Já a cotação de uma empresa aérea cai quando o petróleo sobe, encarecendo os custos dos voos. Mas, além dessa influência indireta nos investimentos, há formas de investir diretamente nesses produtos.
O que é commodity?
O termo commodity é referente aos insumos considerados matérias-primas, que têm entre suas características: produção em larga escala; capacidade de ser estocada; pouca industrialização; alto nível de comercialização e padrões de qualidade mundiais.
Ou seja, os commodities são produtos básicos não industrializados iguais em todo o mundo. Petróleo, minério de ferro, milho, café e carne bovina são alguns exemplos das principais commodities globais, que têm os preços definidos pela principal lei da economia: a de oferta e demanda. Assim, se há muita busca por petróleo, por exemplo, o preço sobe, e vice-versa.
As commodities são bens de consumo mundial e, por isso, são comercializadas em todo o mundo na bolsas de valores. O Brasil é um dos maiores produtores do mundo: elas correspondem a 65% das exportações do país.
Como o Brasil tem grande parte de sua economia atrelada às commodities, neste contexto, fica até mais fácil entender o impacto que essas matérias-primas têm sobre os investimentos por aqui. Com toda essa representatividade nas exportações, as empresas de commodities têm um peso enorme nos principais índices acionários da Bolsa brasileira.
A mineradora Vale, as siderúrgicas CSN e Gerdau, as petroleiras Petrobras, 3R Petroleum e PetroRio, as exportadoras de papel e celulose, Suzano e Klabin e as exportadoras de proteína animal, JBS, BRF e Minerva, são apenas alguns exemplos das diversas companhias ligadas às commodities listadas na B3.
Investir nessas companhias expõe o investidor ao mercado das commodities. Afinal, se o preço do minério de ferro cai, por exemplo, os papéis de Vale, CSN e Gerdau tendem a se desvalorizar, já que o preço das matérias-primas é definido por oferta e demanda e, assim, as companhias perdem receita.
O raciocínio contrário também é válido. No entanto, para quem busca opções para investir em commodities, as ações das exportadoras não são a única opção.
Como investir em commodities?
Não é possível comprar uma arroba de boi gordo via B3, mas é possível negociar contratos dessa commodity no Mercado Futuro.
O Mercado Futuro é um ambiente que ajuda a proteger produtores e compradores contra as oscilações de preço – em operações conhecidas como hedge. Em uma explicação simples, o que ele faz é bloquear, no momento da assinatura do contrato, o valor (cotação) de uma certa quantidade de commodity.
Vamos trazer um exemplo: um produtor que tenha um custo de R$ 150 para produzir uma saca de 60 kg de soja. Será do interesse dele garantir um preço acima desse para ter lucro. Ele pode, então, comprar um contrato futuro que garanta uma cotação de R$ 180 na época da entrega.
Se, no dia do contrato, a saca de soja estiver valendo R$ 170, ele terá garantido um lucro adicional de R$ 10 por saca. Se, por outro lado, estiver cotada a R$ 190, deixará de ganhar R$ 10 por saca – e esse valor adicional será do investidor que aceitou pagar R$ 180 por saca na assinatura do contrato.
Pelas características do Mercado Futuro – volatilidade e dificuldade de previsibilidade –, o investimento direto em commodities não é indicado a todo tipo de investidor. Por isso, é importante entender o seu perfil de investimento e as suas estratégias para, assim, buscar uma corretora e verificar as opções.
Também é interessante lembrar de que algumas das commodities brasileiras são cotadas em dólar, como por exemplo o petróleo.
Você sabia?
Até 2008, as negociações de contratos futuros e opções de commodities aconteciam na Bolsa de Mercadorias e Futuros, a BM&F, que se fundiu com a então Bovespa, que negociava ações. A nova empresa foi, então, rebatizada de BM&FBovespa. Em 2017, com a entrada da Cetip, a companhia foi rebatizada de B3 – Bolsa de Valores.
Qual é o cenário atual para investir em commodities?
A escalada global da inflação observada desde o fim de 2021 – e que ganhou ainda mais tração no primeiro semestre de 2022 – vem sendo puxada pela valorização expressiva das commodities. Após um longo período de isolamento social em decorrência da pandemia de covid-19, a demanda por muitas matérias-primas disparou.
A retomada da atividade econômica pelo mundo somada à escassez de insumos para se adequar à demanda fizeram a inflação acelerar. Com a guerra da Rússia contra a Ucrânia, novas cadeias produtivas foram prejudicadas, afetando mais ainda a produção de alguns itens, especialmente os grãos.
Em tal cenário, quem tem exposição a ativos ligados aos preços das commodities se beneficiou do movimento de alta.
As negociações de commodities ocorrem por meio de bolsas de valores globais, sendo a principal delas a Bolsa de Chicago, nos Estados Unidos. Para investir nesses ativos, é possível operar de forma direta, por meio do Mercado Futuro, ou de forma indireta, com outros ativos que veremos abaixo.
Investimento Direto
Como dissemos, na B3, não é possível comprar uma arroba de boi gordo, porém é possível investir em commodities negociando contratos de um determinado commodity no Mercado Futuro. Este é um mercado que ajuda a proteger produtores e compradores contra as oscilações de preços em suas operações – mecanismo conhecido como hedge.
O Mercado Futuro atua por meio de compromissos de compra e venda!
No entanto, como dissemos anteriormente, pelas características do Mercado Futuro, marcado por volatilidade e dificuldade de previsibilidade, o investimento direto em commodities não é indicado a todo tipo de investidor.
Contudo, se você tiver um perfil de investidor mais ousado é mais uma opção de investimentos na bolsa que você deve avaliar. Caso decida positivamente, é válido entrar em contato com uma corretora e avaliar as opções que melhor se adequem aos seus objetivos e a sua tolerância aos riscos.
Atualmente, há 10 tipos de commodities com contratos disponíveis para negociação na B3: café arábica 4/5 e 6/7, etanol hidratado, açúcar cristal, etanol anidro, boi gordo, petróleo, milho, soja e ouro.
Tipos de investimentos indiretos
Como você viu, é possível investir em commodities indiretamente por meio de ações de empresas produtoras, que lidam com os impactos diretos das matérias-primas em suas cotações; fundos de investimento multimercado com exposição às commodities ou fundos de índice (ETFs, na sigla em inglês) atrelados a índices acionários que acompanhem um ou mais desses produtos.
Confira abaixo algumas das principais formas indiretas de se expor às commodities por meio dos investimentos:
Ações: papéis de empresas produtoras e/ou exportadoras de commodities. Ao apostar nas ações, você investe não só na matéria-prima, mas também na essência da empresa escolhida.
ETFs: conhecidos como os fundos de índices, é possível investir naqueles que replicam o desempenho dos ativos relacionados às commodities. Um exemplo é o MATB11, que replica a carteira do Índice de Materiais Básicos (Imat), composto por Suzano, Vale, Gerdau, Braskem, CSN, entre outras empresas.
BDRs: esta é uma aplicação criada para quem tem vontade de garantir um “pedaço” de uma companhia do exterior. Os BDRs são recibos das ações internacionais e oferecem diversificação setorial e geográfica. Ao investir em um BDR de mineradoras como Rio Tinto, Anglo American e BHP, por exemplo, haverá exposição ao minério de ferro.
BDRs de ETF: há também, como investir em índices de commodities no exterior. O destaque vai para o IShares Silver Trust e o iShares Gold Trust, que, respectivamente, acompanham a performance dos minérios prata e ouro.
As opções são diversas, por isso, é válido ter um bom conhecimento de cada tipo de aplicação e manter a educação financeira em dia para que o resultado final seja uma maior rentabilidade nos seus investimentos.
Como operar contratos de commodities?
Agora que você já sabe que é possível investir nestes produtos por meio do Mercado Futuro, é necessário seguir 4 passos simples para dar o pontapé:
- Abra sua conta na corretora escolhida;
- Transfira o dinheiro que você pretende investir;
- Estude a melhor possibilidade de contrato de commodity no momento da compra – lembre-se de que é algo que varia constantemente;
- Abra o home broker, digite o código do produto e emita a ordem de compra do contrato que você escolheu.
Os códigos desses ativos financeiros são elaborados pela seguinte fórmula: código de negociação da commodity (pode ser encontrado no site da B3) + mês de vencimento (representado por uma letra) + ano (dois últimos algarismos do ano).
Confira as letras de cada mês, por ordem alfabética:
- Janeiro – F
- Fevereiro – G
- Março – H
- Abril – J
- Maio – K
- Junho – M
- Julho – N
- Agosto – Q
- Setembro – U
- Outubro – V
- Novembro – X
- Dezembro – Z
Neste caso, uma commodity de petróleo, com vencimento em dezembro de 2022, por exemplo, teria como o código WTIZ22. Contratos disponíveis na B3 :
- Café Arábica 4/5;
- Café Arábica 6/7;
- Etanol Hidratado;
- Açúcar Cristal;
- Etanol Anidro;
- Boi Gordo; Petróleo;
- Milho;
- Soja;
- Ouro.
Além disso, a B3 também possui o ICB (Índice de Commodities Brasil). Ele é uma referência para os negócios relacionados a esse tipo de ativo. Pode ser usado para comparar o desempenho nos investimentos em commodities, ou seja, como parâmetro de rentabilidade.
E, então, já sente preparado para dar o próximo passo na área de investimentos? Acesse o Hub da B3 e confira nossos conteúdos exclusivos!
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