Bitcoin, Ethereum, DeFi… os ETFs ligados a cripto que mais renderam em um ano

Investir em criptomoedas nem sempre precisa ser complicado e arriscado. Os fundos de índice (ETFs) são uma maneira simples e prática dos brasileiros investirem em criptoativos através da bolsa. 

Com opções diversas do universo de criptos, os ETFs registrados na B3 refletem índices atrelados ao bitcoin, ethereum, DeFi e mais. Com alguns deles rendendo bons retornos no último ano.

“O cenário do mercado de ativos digitais em 2023 é marcado pela combinação entre incerteza e oportunidades. Após um fim de 2022 dramático, os ativos digitais iniciaram uma jornada de recuperação em um terreno ainda não amigável”, afirma Luisa Pires, analista de criptomoedas da Levante Investimentos.

Confira o desempenho dos ETFs ligados a cripto em 12 meses:

*Dados de 08/10/2022 até 08/10/2023

Ticker	Nome	Índice de referência	Rendimento em 1 ano
BITI11	ETF IT NOW Bloomberg Galaxy Bitcoin	Bloomberg Galaxy Bitcoin Index	60,64%
BITH11	Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Price	Nasdaq Bitcoin Reference Price	60,29%
QBTC11	QR CME CF Bitcoin Reference Rate	CME CF Bitcoin Reference Rate	58,27%
HASH11	Hashdex Nasdaq Crypto	Nasdaq Crypto	49,58%
ETHE11	Hashdex Nasdaq Ethereum Price	Nasdaq Ether Reference Price	32,94%
CRPT11	Empiricus Teva Criptomoeda Top 20	Teva Criptomoeda Top 20	30,56%
QETH11	QR CME CF Eether Reference Rate	CME CF Ether-Dollar Reference Rate	26,21%
DEFI11	Hashdex DeFi	CF DeFi Market Cap Weight Composite Index	14,16%
BLOK11	Investo VanEck ETF Crypto Compare Smart Contract Leaders	MVIS Crypto Compare Smart Contract Leaders Index	7,42%
WEB311	Hashdez Smart Contract Plataforms	CF Web 3.0 Smart Contract Platforms Market Cap Index – Brazil	2,51
QDFI11	QR Bloomber DeFi	Bloomberg Galaxy DEFI Index	-10,20%
META11	Hashdex Crypto Metaverse	CF Digital Culture Composite Index – Modified Market Cap Weight – BRT	-23,23%
NFTS11	Investo Vaneck Crypto Compare Media & Entertainment Leaders	MVIS CryptoCompare Media & Entertainment Leaders Index	-55,48%

Destaques para ETFs de bitcoin e ethereum

O levantamento traz um destaque para os ETFs ligados à bitcoin, ethereum e índices que diversificam várias criptos. O ETF IT NOW Bloomberg Galaxy Bitcoin e o Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Price tiveram 60,64% e 60,29% de alta, respectivamente.

Segundo Pires, o bitcoin e ethereum iniciaram 2023 sendo negociados, respectivamente, a US$ 16 mil e US$ 1,2 mil, em um momento no qual o medo dominava o mercado, diante do fantasma da FTX, que semanas antes havia implodido diante da pressão exercida pelo mercado em queda.

“Desta maneira, o início do ano em uma área de notável desconto, auxiliado por teses que, mesmo com as adversidades do mercado, se mantiveram sólidas, possibilitou ganhos relevantes para ETFs que possuem maior exposição às ‘large caps’ do mercado cripto, como bitcoin e ethereum”, explica.

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ETFs de Metaverso e mídia em baixa

Nos destaques negativos na amostra de 12 meses está os ETFs atrelados ao Metaverso e à mídia e entretenimento. O Investo Vaneck Crypto Compare Media & Entertainment Leaders teve desempenho de -55,48%, enquanto o Hashdex Crypto Metaverse caiu 23,23%.

Para a analista da Levante, embora ETFs com composições mais centradas em ativos de maior relevância do mercado tenham registrado valorizações, a outra ponta, no caso, ETFs com exposição a ativos com menor consolidação, exemplifica o contrário.

Felipe Martorano, analista de criptomoedas da VG Research, afirma que, ao contrário do bitcoin, os ativos ligados ao Metaverso estão em estágio inicial de desenvolvimento.

“Embora a tecnologia seja promissora, grande parte do crescimento durante o mercado em alta foi impulsionada apenas por especulação e FOMO. No atual mercado de baixa, com enormes incertezas macroeconômicas, a liquidez secou e o desinteresse por ativos deste segmento aumentou drasticamente.”, diz. 

Cenário geral das criptos

De acordo com Martorano, as criptomoedas não são mais ativos completamente descorrelacionados da economia tradicional. Portanto, o cenário geral tende a ser desafiador daqui para frente.

“O aumento da rentabilidade dos títulos americanos de 10 anos, considerado um norte para o mercado global, tem atingido patamares a muito tempo não vistos. Desta forma, com o cenário de juros altos e sem previsão de curto prazo para deterioração desses juros, ativos de maior risco como o caso das criptomoedas tendem a sofrer ou ao menos se tornarem menos atrativos dado as incertezas perante a macroeconomia”, destaca. 

Adicionado a essas incertezas macroeconômicas, o analista da VG Research ressalta que a falta de clareza regulatória e a perseguição por órgãos reguladores, como a SEC nos Estados Unidos, adicionam mais incerteza ao cenário, tornando as perspectivas de curto prazo menos favoráveis.

“Entretanto, a melhor assimetria risco retorno das criptomoedas adicionado aos avanços regulatórios para o posicionamento de capital institucional, traz uma janela de oportunidade”. 

Luisa Pires também destaca a parte regulatória como possível desentrave para o avanço das criptos. “A grande ‘bola’ em questão abordada pelo mercado é a aprovação dos ETFs Spot, que, quando inseridos no mercado, podem possibilitar a entrada de investidores institucionais de maneira muito mais simples e barata do que atualmente”.

“O cenário regulatório, no entanto, passa por um período de certo atrito, com uma crescente pressão sobre a SEC para a aprovação dos ETFs. As projeções apontam para uma possível aprovação do ETF no início de 2024”, completa.

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